電子休息、傳產當家

上週陸續召開的半導體法說會對下一季營運展望樂觀及季報利多下，加上外資連續大幅買超，連續大漲兩天，大盤重回6,000點以上並且創下今年的新高，不過盤面中電子股的重心TFT-LCD面板個股在SONY與三星合資設立七代廠及三星釋放出面板因為產能增加及液晶電視的市場不確定性，可能在2004年第三季發生供需反轉等利空下，紛紛重挫，大幅的回檔修正，引發其他電子股的賣壓，以目前的狀況電子股對於利空反應激烈，利多卻上漲有限下，需要進行整理。

金融股漲多再加上電子股進行整理，本週盤面上最活躍的族群當屬傳產類股，尤其是水泥、紙類、紡織及航運等低價股，原物料報價走勢持續多頭下，這些類股的股價會在11月初有亮麗的表現。

美國近期公佈經濟數據有第三季GDP成長率為7.2%(超出市場預期甚多，為20年來新記錄)，主要是因為受到耐久財銷售(26.9%YoY)、出口(9.3%YoY)及企業獲利、房地產投資等大幅提升所致；Q3的勞工成本指數維持在低檔水準(1.0%MoM；3.9%YoY)，有利企業獲利提升；上週初領失業救濟金人數為38.6萬人，為持在40萬人次以下。各項指標都顯現景氣已邁向復甦。

台灣景氣受惠於美國，同樣在9月份也表現不錯，經濟部公布經濟數據中9月份景氣綜合分數為29分綠燈較8月份26分為佳，連續5個月綠燈；領先指標101.9分較去年同期101.7分小幅成長0.2%。經濟景氣持續好轉，對於台股中長期的多頭走勢提供基本面的支撐，在指數盤堅的走勢下，資金的配置應在電子、金融、傳產保持一定比例，才能把握住輪動的格局。