第一金創新趨勢基金五月份經理人評論

OECD上修24/25年全球GDP成長率到3.1/3.2%，美國服務業ISM/製造業PMI5月回升、4月CPI年增3.4%/PCE價格平減指數年增2.7%還不錯，但製造業ISM5月衰退、密大消費者信心5月大跌；歐元區Q1GDP成長率還不錯、綜合PMI5月回升；大陸財新綜合PMI5月回升，但官方綜合PMI5月下跌、4月出口年成長1.5%不強、4月零售銷售/固定資產投資/房地產開發不好；台灣主計處上修台灣24年GDP成長率到+3.94%、景氣分數4月大幅轉好並綠燈轉黃紅燈、製造業PMI5月續好轉，但4月出口年增率4.3%不強；日本出口3月好轉；南韓4月出口明顯好轉。全球總經數據部份轉強，全球央行持續延遲等待何時調降利率。未來觀察通膨、利率政策、半導體庫存調整。仍相對看好半導體代工製造先進製程、IC設計、高股息族群、AI雲端、生成式AI、HPC、AI手機/PC。