富邦台灣心基金十一月份經理人評論
2012/12/26 下午 07:54:00 作者:林秋宗
以全球景氣展望分析,「微復甦」是最好描述明年展望的形容詞。短期看美國的財政懸崖,兩黨2013 年第1 季結束前終將達成協商,但協商解決後,今年美國債信是否能夠維持,則成為未來市場變數。而中長期的房市與失業問題,則要持續觀察QE3 發揮的效果。歐元區明年要到下半年GDP 才有機會轉為正成長,在此之前,仍要審慎看待南歐國債問題。中國在十八大結束後,新領導班子將於明年第1 季就位,以目前來看,增加固定投資、降稅以及刺激消費都是可能來穩定經濟成長的方式。
以政策而言,力守7000 點已經是共識,因此在鎖定低檔風險之後,本基金將拉高總持股,年底之前持股比重將拉至85-90%。配置上,未來較大的成長動能在於電子產品庫存的回補以及中國內需的期待,因此,本基金將電子拉至接近中立的位置(約55%),傳產以中概為主體,部位調整至30%上下,金融股則少量佈局,以此來為受益人追求較高的報酬率。