新光美國豐收平衡基金六月回顧與七月展望

市場分析
6月份中美貿易戰風波再起，國際金融市場震盪，避險需求也相對提升，避險資金進駐美國公債市場，壓抑殖利率，近期殖利率呈現下滑的情形，另外美國聯準會在6月份決議升息1碼，決策聲明偏向「鷹派」，並調高經濟成長率、通膨率預估，市場普遍預期下半年聯準會將會加速升息，在中美貿易戰趨於白熱化、美國聯準會升息和近期歐元走貶的事件影響下，美元因而持續走強，促使國際資金紛紛撤離新興市場，導致新興市場貨幣貶值、新興市場債市呈現下跌走勢，觀察美元指數走勢，6月份美元指數表現延續5月份強勢的走勢，甚至一度突破95價位；截至月底，美國標普500指數單月上漲0.48%。而美銀美林全球公司債券暨高收益債券指數則於本月下跌0.42%，DowJones美國REITs總報酬指數則上漲4.07%。

基金目標與策略
本基金截至月底投資比重約88%，依然維持較高的債券投資比重，且投資組合主要為美國。美國聯準會在6月份會議決議調升利率於1.75%至2.0%範圍，會後聲明指出，聯邦基金利率目標區間的進一步上升與經濟活動的持續擴張、強勁的勞動力市場環境和將在中期接近委員會2%對稱目標的通膨相一致，後續需觀察通膨數據升溫影響主要央行的升息決策。