統一大龍印基金七月份市場回顧與操作策略

美國還是今年最強勢的市場，道瓊離歷史高點<5%， NASDAQ約15%， S&P 6%， SOX10%。若今年美國成功達成軟著陸，加上AI布局領先下，在全球的 競爭力將更上一層樓，今年可能又是多年多頭行情的第一年。而明年又是選舉年，將是一路震盪走高格局。台灣、日本因為在此波AI趨勢下實質受惠，預期 也仍將持續強勢。

SMCI提出4Q財報指引，大幅優於預期，可視為NVDA以及所有AI相關硬體 製造供應鏈的指標。近期聽到許多AMD產品效能或產出不順的問題，認為應 該更關注NVDA、AVGO、 Marvel及世芯，甚至是QCOM等相關在AI GPU、 0ASIC領域的競爭對手發展。

科技巨頭開始提出AI實際落地規劃，除了Google早早就發表的Bard之外， Tesla財報提出未來對於DOJO與建制自有AI算力的規劃，也成立xAI公司；META提出自有LLM模型LlAMA，與微軟、 QCOM聯手； Apple也傳出會推出 AJAX Apple GPT等消息，預期未來市場焦點會逐漸由AIServer建制蔓延到實 質落地應用之產業與應用，也可能是下一輪的投資機會。

區域及產業配置：

1.中國： A、 H股持股13%，看好內需消費、基建、石化等相關類股。

2.印度：持股13%，看好受農村經濟復甦、油價下跌和產業集中度提升的龍頭 公司，包括IT服務、銀行、非銀金融、基建、原物料、消費、電力等。

3.台灣：持股40%，看好半導體、 AI Server相關供應鏈、內需消費、生技、綠 能等。