巨鵬基金92/12回顧與未來展望
2004/1/27 上午 10:28:00 作者：周廷亭
由於2003年美國經濟成長超乎預期強勁，國際股市以多頭表態，股價回檔整理後投資價值將更進一步往上提升。2003年亞洲各主要股市表現皆相當優異，尤其是泰國SET指數年漲幅高達114%(註1)。而從台灣房地產景氣的復甦看來，景氣已有明顯好轉，預估2004年1月份股市攀升的機會很大。
近三年來央行持續採行寬鬆貨幣政策，對支撐景氣已逐漸發揮效果，中華經濟研究院、中央研究院、台灣綜合研究院分別預測今年台灣經濟成長率(GDP)為4.26%、4.35%、4.12%(註2)，皆較主計處去年11月預測的4.1%(註3)為樂觀，顯示當前景氣活動持續熱絡，銀行體系資金寬鬆，房市逐漸回春，經濟應可持續擴張。 戴爾(DELL)表示今年大企業將恢復資訊科技支出，而晶圓廠台積電與聯電近期相繼增加資本支出，根據國際數據資訊公司(IDC)近期發佈的訊息指出，因市場對個人電腦和行動電話需求較預期還強，預估今年全球半導體銷售額成長率將由16%提高到18%，達1,888億美元，2003年至2008年期間，半導體市場將以年增率12.5%成長，銷售金額擴增至2,820億美元(註4)。 友邦巨鵬基金的操作策略將維持在高持股，以90%區間操作。投資佈局方向以金融產業與電子業兼重，如IC代工業相關產業、光電相關產業族群。政策面因今年有總統大選，對於股市仍持續偏多看好台股，故預估1月份加權指數區間為5,700點到6,300點。 (註1)資料來源：Bloomberg
(註2)資料來源：中央社新聞2003.12.20
(註3)資料來源：行政院主計處
(註4)資料來源：中央社新聞2003.12.30