新光大三通基金 十二月回顧與一月展望

基金目標與策略
 預期美國經濟將惡化，消費者先行節約，致美國廠商對前景保守，大力降低成本並裁員，再加上原油、天然氣下跌，近期CPI降幅略優於預期，FED升息亦如預期僅一碼，推動股市的上漲，唯近期觀察台灣的外銷訂單絕對金額出現雙位數滑落，美國領先指標年增率也仍在滑落，經濟數據惡化將持續到上半年，廠商的庫存保守需要去化至上半年，唯去年底中國解封，放寬管制後，中國內部需求回升。歐盟亦因暖冬、天然氣快速回落，歐洲消費者信心回升。中國和歐洲經濟可望優於預期，進而帶動消費，加快廠商去化庫存，有利於台商營運。
 近期受惠於股市跌深反彈，再加上通膨下滑，市場樂觀美國經濟軟著陸，科技股彈幅較大，預期庫存去化持續，科技股將隨美國一起漲跌，至於傳產內需股，在中國解封後，中國政府拚經濟，景氣需求回升，內需求可望溫和上漲。在春天將來，夏天電力需求上漲，台灣能源相關個股可望逐步加溫，本基金將操作上述類股。