兆豐萬全基金四月份經理人評論

主計處預估今年台灣四季 GDP 落在 3%、4.5%、5%、4.7%，在國際變數影響下，企業將下修獲利，GDP 恐於第 2 季提前見高，過去經驗台股走勢會領先GDP 一季，故判斷第 1 季為台股高點的可能性相當高。觀察指標為疫情及戰爭，關係到內需及外貿，其中戰爭影響所及，造成通膨居高不下，預期台灣 CPI 將由110 年2%提升到2.5-3%，央行依據此狀況，年內再升息一碼機率甚高。考量升息預期持續干擾、電子產業庫存調整時間拉長，中國解封時程未定、企業財報下修在即，故目前指數看法依舊偏保守，策略上電子相關個股逢彈升將進行獲利減碼，尚維持持有受惠升息循環後的金融股，另生技、新能源類股及績優傳產類股，為基金佈局方向不變。