群益潛力收益多重資產基金七月市場綜合評論
2023/8/18 下午 07:02:00 作者:徐煒庠
投資策略:
觀察經濟數據,美國內需服務消費景氣仍然溫和擴張,經濟基本面有一定支撐,市場關注焦點在於通膨壓力是否和緩,美國7月整體CPI年增率為3.2%,比6月的3%加速,反映食物價格上漲以及居住成本仍高。除此之外,其餘數據以好消息居多,尤其是剔除食物與能源項目的核心CPI年增率進一步趨緩,從6月的4.8%降至4.7%,整體和核心通膨年增率都低於經濟學家預期,進一步強化聯準會今年內不會再次升息的希望,如此一來,通膨及政策利率高點有望浮現,有利金融壓力舒緩。短期金融市場仍將隨美國CPI及FED態度擺盪,惟美國經濟軟著陸機率應高,且2022年美股已經歷大幅修正,2023年對美股應較審慎樂觀,一旦通膨和緩加上舉債上限問題解決,股市即可望翻越恐懼之牆,推估股市底部已現,本波空頭已經結束,股市將持續震盪、緩步回升。歷史經驗顯示,美股若脫離空頭市場,重新回到2年線上方後,通常會回測2年線作多頭確認,再繼續延續多頭行情,多頭市場中,技術面適度拉回修正是健康的,反有利於中長期漲勢延續,故短線如遇拉回屬技術面修正及多頭確認,無需過度擔憂。
對金融市場審慎樂觀,基金將採中性偏多操作,並留意波動風險控管,持股比重擬維持在57.5~62.5%區間,風格略偏好成長股,並隨時留意風格轉換,將持續觀察經濟增長、通膨、企業財報等數字及營運展望,同時參考外部事件及相對應之金融市場反應,隨時彈性微調持股。類股題材上看好科技、消費、健康醫療、工業,債券將仍持有一定公債及美國投資等級債券部位,以平衡經濟可能衰退及金融波動風險。