第一金全球品牌基金九月份經理人評論
2013/10/25 下午 04:11:00 作者：蔡正元
九月份全球股市主要是受到美國政府無法達成預算案協商以及債務上限議題所影響，造成市場的不確定性升高，使月底大多呈現回檔整理的局勢，但九月而言還是呈現多頭格局。以區域別來看，美國道瓊工業指數單月上漲2.16%、道瓊歐洲指數上漲4.42%、MSCI新興市場指數上漲6.23%。
總體經濟方面，美國九月份ISM製造業活動指數持續擴張，由前月的55.7向上攀升至56.2，優於市場預估，製造業擴張步伐快於預期，表明美國製造業將為經濟成長做出更大貢獻；歐元區九月份採購經理人指數則是由前月的51.4小幅下滑至51.1，連2月高出景氣興衰分水嶺50.0，顯示製造業者正帶動歐元區景氣，甚至西、葡、希、義等國亦見需求好轉；中國九月份製造業採購經理人指數，則由前月的50.1小幅攀升至50.2，降低成長放緩的疑慮，經濟復蘇的總體趨勢並未改變。
本基金9月底持有股票82.5%。近期股市受到美國政府預算案無法達成共識以及債務上限未能提出有效協商機制而有所回檔整理，但是回歸基本面而言，美國的經濟數據優於預期加上歐洲經濟數據持續好轉，雖然目前不確定性因素升高，投資人觀望氣氛濃厚，但是等到利空因素散去後，股市將由實質的經濟復甦而持續帶動。資產配置方面，加碼景氣復甦狀況良好的美國市場及歐元區中經濟基本面較佳的國家，類股配置方面，加強配置醫療保建、金融、科技及非核心消費類股。個股配置則汰弱留強，以基本面佳及技術面多頭走勢的個股為主。