華南永昌中國A股基金十月份經理評論

近期美聯儲強硬態度使股債匯市震盪加大，且中國二十大會議後政府並無立即刺激政策，新的領導階層釋出的訊息可能顯示國家安全議題將優先於經濟發展，市場對其經濟、地緣政治、中美科技貿易磨擦和動態清零擔憂加大，或將壓抑整體經濟復甦動能，市場資金面動向反覆，指數與匯率波動劇烈，10 月中國滬深 300 指數大幅下跌7.78%。短期可能仍受海外景氣通膨和國內疫情反覆干擾，指數震盪打底。官方多次出手穩定市場預期，經濟政策密集落實發力，第三季經濟數據已有所恢復，通膨溫和下仍維持寬鬆貨幣環境，目前股市估值、風險溢價率已具中長期投資吸引力，顯示市場位於底部區域，未來觀察疫情管控措施優化狀況，12 月中央經濟工作會議和明年 3 月初的兩會，將對 2023年經濟、軍事、外交、民生、疫情防控等作出定調與規劃。佈局重點為長期趨勢佳的新能源、電動車等成長股，製造業升級等政策支持方向，擴大內需相關板塊。