台新1699貨幣市場基金十一月份經理人報告

商品出口等經濟數據表現優於預期，主計處大幅上修台灣2020年經濟成長率預測0.98%至2.54%，第四季經濟亦可望穩定成長；並預測2021年經濟成長率為3.83%。貨幣市場方面，受金融機構法人對國內外投資操作謹慎調節，以及台灣基本面佳吸引外資淨匯入等因素影響，近期台幣游資水位持續高漲，趨動市場短率連續第8個月呈現下降走勢。而央行則持續加發存單逾1,500億元以沖銷過剩資金。截至11月底，銀行間隔夜拆款利率持平在0.082%、1個月公司債RP(附條件)利率下滑8bp至0.23%。

中央銀行預計在12/17召開第四季理監事會議，在國內疫情控制與經濟表現皆相對國際間穩定情況下，預期央行仍維持政策利率不變。惟時序接近年底，預期市場面臨季節性例行作帳之需求，資金可能大量流動且分佈不均，可能限縮短率下滑空間；另需持續關注年底前外資匯出入動向。在基金操作方面，將視央行貨幣政策及市場利率變化彈性調整資產配置，主要投資於1年內銀行存款、短期票券及附條件債券；首要維持基金流動性，並適度增加基金存續期間，以提升基金整體收益率。