兆豐中國A股基金七月份經理人評論
2023/8/16 上午 09:16:00 作者:李盈儀
本次政治局會議的綜合表述要好於前次預期,此外,由於庫存週期接近經驗上的底部區域,在政策刺激下,實際好轉可能不會等待太久。
中國股票市場而言,當前市場整體估值回到底部,股權相對債券的風險溢價處於兩倍標準差的位置,拉長點看這個位置的權益資產較有吸引力。
基金繼續保持中高倉位。總體看好低估值優質公司的結構性機會,包括估值有吸引力、相對穩健類資產,如困境反轉的保險、快遞等,低估值的水電、燃氣、家電等,優質週期成長如化工等。成長方向上,主要尋找估值較低、格局清晰的公司,如軍工、醫藥、新能源等。