台灣永發基金投資策略

主攻台股在今年初上攻的資金行情於2月份退潮,使得大盤到6000點半年線附近無力而返。美國NASDAQ的持續破底,與中國大陸開放B股使盤面資金由電子股轉戰中概股,而台股亦恐受大陸吸金效應而流失動能,使指數回測季線5400點。展望台股三月所面臨的多空因素,將使指數仍持續遭逢利空的測試;因為以國際面而言,FED在通膨與經濟成長的考量下,短期內快速降息的機率不高,估計要到3月20日的會議才有降息的可能,故三月上旬美股反映企業盈餘警訊的利空壓力仍在;但另一方面,若美國企業庫存調整提早消化,則台灣電子產業的景氣可樂觀走出陰影,提早反彈。

今年中國仍是全球經濟成長動力最大的區域,中概股題材仍是相對吸引人的題材,在台股選股上則仍宜以對母公司獲利的實質貢獻度高者較佳,如燦坤、正新、巨大等。而電子業目前第二季展望較佳的則有筆記型電腦與LCD產業,可作為防禦性題材。本基金在三月的佈局上,先以低持股對抗國際股市利空的測試,向下尋找買點,中概股與獲利佳、轉機性高的電子股為佈局標的。