台灣旗艦基金1月回顧與未來展望
2003/2/19 上午 09:46:00 作者:黃靜中
元月份台股上漲12.6%,收在5015.16,整體盤勢類股輪動迅速,其中以造紙、營建、電纜等權值較小的類股漲幅最高,分別達44%、33%、32%。另外,台灣旗艦基金於91/12月報看好的類股,除造紙外,紡織及水泥都上漲28%。而上月中旬以後開始逐步加碼的電子股,因非主流表現族群,故於元月內減碼並將部位移至金融、紡織及營建電纜內需股。部分營建電纜等內需股,因去年獲利已明顯大幅好轉成長,但股價淨值比仍低,故增加持股。
在指數已來到目標區5000點、短線將回檔修正的預期下,台灣旗艦基金於元月底降低持股至下限85%。截至元月底傳統產業持股增加24→31%、電子通訊54%→35%及金融再增加15%→19%。 就中期趨勢研判,指數4300-4500點之間應為底部區,中長期資金可望在美伊戰事迅速結束後開始回流股市,羊年整體市場的投資報酬率應可樂觀期待,因此台灣旗艦基金對整體持股比例將維持在偏多的水位(90%附近),對各類股配置傾向中立的比重,並較為積極的增加換股頻率,以提昇投資組合效率。