統一黑馬基金七月份市場回顧與操作策略

美國核心CPI通膨降溫趨勢回到緩降軌跡路線，近幾月上下波動，聯準會認為有 必要再多觀察數個月失業與通膨數據，故市場強烈預期9月為首次降息機率大，市場甚至預估今年11月、12月各再降息一次，今年不排除降息3次。

美國政經環境狀況良好，企業獲利亦佳，在良好基本面支撐下，預期美股走勢持 續正向，主流仍在AI相關族群與營運獲利展望佳之大型科技股，台股與美股產業發展關聯度逐漸加大加深，預期台股也將持續受益美國經濟發展之商機。

美國總統競選第一場辯論會後，雖民主黨換將，但金融市場仍預期川普勝選機會 上升，預期美股走勢恐面臨高檔震盪恐亦影響台股走勢， 在產業復甦趨勢持續下，宜嚴格檢視各公司季報與未來營運展望，逢震盪整理，調整出最佳投資組合。

時序進入8月，下半年起AI正式從雲端應用擴展至使用者端，包括AI PC、 AI手機等各式AI終端應用將蓬勃興起，亦帶動新的產業投資與個股機會，再者美國大選 如換黨執政，預期未來新執政者政策有利之產業將成為新投資機會。

基金看好類股如下：

今年起半導體產業進入復甦成長，其中AI、 HPC、 5G為驅動主力。

綠色能源概念， 在ESG時代更是投資機會所在，但宜關注川普執政所帶來衝擊。

AIPC系統與零組件帶來全面規格升級，相關廠商未來營運商機大。

與AI有關的記憶體、手機、 NB為率先復甦產業，帶動相關廠商供應鏈成長機會。

美國大基建計畫，對網通、新能源、電動車等加大投資建設，將帶來相關產業 市場蓬勃發展機會，但密切關注美大選所帶來影響衝擊。

AI應用逐漸從Cloud端走入Edge端，因此AI PC、 AI手機、 AI NB各種AI應用 裝置為後續產業發展成長機會，相關廠商受益大。

台積電所引領的上下游族群相關設備投資為市場投資重心。

下半年iphone銷售預期，受益AI效應，相關概念族群營運展望佳。