兆豐第一基金八月份經理人評論

總體面來看，預期美國今年9月降息一碼，Fed主席鮑爾表示貨幣政策調整的時間點已經到，FEDWatch數據顯示，市場預期今年9月至少降息一碼的機率約90%以上，市場對就業數據的關注程度逐漸提高，鮑爾對就業市場風險保持警惕，並表示若勞動市場降溫，聯準會將做任何事來預防就業市場風險。產業面來看，NVIDIA公布今年第二季財報，營收優於預期，第三季財測，營收符合市場預期，財報與財測並未出現大幅優於市場的訊息，法說會透漏了Blackwell量產時間將延後到2024Q4，短期Hopper訂單也較預期強勁，彌補了新舊產品交替期的營收空窗期，市場在NVIDIA財報公告後表現平淡，相關利空多已提前反應。臺股市場:受到總體經濟與AI供應鏈出貨遞延影響，臺股短期重挫過後已有較大幅度反彈，產業面利空訊息在過去一個月也已反映至市場表現上，在GB200正式量產以前，市場關注重心將落在總經議題上，包括就業數據、美國總統大選等，總體因素造成震盪的過程中，市場對AI供應鏈逢低布局的氣氛仍強烈，中長期持續看好AI PC、 AI伺服器、 半導體等相關產業。