統一黑馬基金二月份操作策略及展望

美股指數大幅回升並接近歷史高檔區，帶動全球股市同步揚升，但美國經濟數據受貿易戰與政府關門等負面影響，明顯疲弱，在美國GDP數字將逐步下滑的趨勢下，Fed在今年底前暫停升息及縮表似已成定局。2月歐元區製造業PMI降至榮枯線以下，加上日本景氣亦呈溫和放緩，推估激情回升下的全球股市，將回歸經濟基本面表現，惟市場並非進入衰退，僅是來到緩增長階段。中國股市在中美貿易戰出現轉圜後，以大幅上漲反映，預期後市在MSCI增持效應與官方政策加大刺激景氣並擴大基礎建設下，逢回仍可擇優佈局。台股亦跟隨反彈，惟在前波10428下跌缺口壓力下，以及經濟趨勢尚未走穩前，將進行箱型整理格局。操作策略上，逢高嚴格檢視持股，並適度降低部位。預期台灣景氣今年上半年可能維持藍燈，下半年在明年總統大選前，政府部門可望加速推動前瞻基礎建設等投資，經濟可望逐步回穩。

主要持股相關產業檢討

自駕車與電動車衍生汽車電子與零組件商機，有利業者營運。
中國斥鉅資興建半導體廠與面板廠，增添台廠商機。
網路電商交易熱絡，帶動資料中心寬頻升級需求，有利網路、光纖業者。
中國執行環保政策，造成水泥、鋼鐵及部分特殊化工塑料供需失衡，有利相關廠商。
5G基礎建設的成長將帶動印刷電路產業，相關產業公司營運成長動能可期。
人工智慧(AI)結合高速運算為未來產業發展趨勢，相關廠商受益大。
美國貿易保護政策形成關稅壁壘，有利部分產業。
Purley伺服器新平台市場滲透率持續快速提升，相關供應鏈將受惠。