中概基金92/12回顧與未來展望
2004/1/27 上午 11:23:00 作者：蕭副加
一、大盤回顧與展望
晶圓代工龍頭股台積電於十二月中旬跌落60元後，立刻出現破底翻揚，致使指數不致回測半年線，其間鋼鐵股由不鏽鋼族群領漲，航運則以散裝族群最為強勁，主因為BDI指數持創新高，營建方面則以投機行情維繫人氣，整月指數空間不大，高、低點數差距僅200點以內，顯見市場人氣未散。 展望後市，國際股市表現亮麗，加上法人機構結束年底結帳賣壓，外資於元旦後可望歸隊，因此，看好元月行情突破6182的近期高點。至於原物料、金融、LED、封測、PCB手機板將是第一季交投熱絡的類股。 二、績效檢討 本基金十二月底持股比例為88.61%，單月淨值上揚1.2%，相較於大盤2.06%的漲幅%表現較為弱勢，主因在於指數下滑到季線，仍採高持股操作，且因類股輪動快速，基金採分散持股策略以配合大盤輪動操作，另為求績效表現穩健，並未重押轉機電子及營建族群；基於績效穩健考量，維持調整15%持股配置到強勢股，目前將重心偏向原物料龍頭股佈局，並低接金融，以迎接新年度的操作。 三、未來操作策略 元月份持股比例預計維持於85%~90%，資產配置將偏重傳產原物料負股，如水泥、塑化、鋼鐵、橡膠等，同時低接金融股，另搭配產業基本面佳之股票順勢而為，精選無司法及財務負面消息之LED、封測及彩色手機零組件等族群，期望兼顧長線佈局及短期績效。