台新2000高科技基金二月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)疫情趨緩後，供應鏈是否從補庫存轉為去化庫存？零售/航空/觀光等類股是否真能受惠？拜登是否推動基建與加稅措施？2)近期原物料/匯率/美國10年債殖利率的波動，是否對各國央行寬鬆政策產生壓力？3)基本面上第二季面板供應鏈是否仍能缺貨漲價？中美科技戰方向是否有所轉變？

展望2021年3月台股，預期震盪將持續加劇，利多與利空因素紛雜，利多因素仍電子供應鏈關鍵零組件缺貨與漲價，傳產原物料價格上漲，以及熱錢充沛持續尋找投資機會，利空因素也包括技術面的乖離過大，通膨升溫將對各國央行寬鬆政策產生壓力，美國10年債殖利率強勢也不利股市表現，預期3月台股雖不需悲觀，但仍要提防震盪期加劇帶來的風險。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)新產品/新規格受惠股(包括5G/miniLED/ 新GPU與新CPU平台/ 新款GameConsole等)；3)汽車與電動車供應鏈；4)疫情趨緩受惠股(包括原物料/觀光/百貨/航空等)；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。3)汽車與電動車供應鏈；4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。