聯博亞太地產基金九月份投資決策

亞太地產股在9月多呈現上漲，特別是中國、日本及泰國單月漲幅均超過10%。9月份中國主要城市房價延續8月漲勢，許多地區成交價續創新高，因此上證地產股上揚11%，但價格屢創新高也引來政府關注，市場預期政府將推出新一波緊縮政策以抑制房價，可能將房產稅實施區域擴展到目前的上海與重慶之外，為短期股價帶來壓力。香港地產從8月開始銷售放緩，在供給增加和政策影響下，我們看法相對保守並靜待進場時機。日本由於安倍政策及申奧成功等因素帶動基礎建設投資並促進商業活動，特別有利於商用不動產及REITs前景。東南亞地產股8月由於量化寬鬆可能結束而重挫，但在9月中確定量化寬鬆延遲退場後，地產股上漲，其中以泰國漲幅14%最為顯著。在我們目前主要持股區域，包含澳洲、香港、及新加坡等，由於香港及新加坡政策緊縮及銷售放緩，我們相對看好澳洲市場，主要是因為當地REITs提供穩定高配息且股價波動較為緩和，在市場不確定性增加下，我們將維持在澳洲RIETs的高配置比重。