建弘金鑽基金7月份經理人評論
建弘金鑽基金7月底每單位淨值為8.34元，淨值減幅為1.18%，而7月加權指數下跌6.61%，整體而言，金鑽基金7月份表現雖優於台股指數，但仍為負報酬。未來仍將積極提升績效，為投資人爭取更佳投資報酬率，並運用期貨進行避險，控制下跌風險。
7月底金鑽基金總持股比重為75.26%，電子股佔28.19%，而傳產類股(含金融)佔47.07%。投資組合當中，電子類股分為半導體3.62%、光電5.03%、NB及週邊14.54%、智慧手機5.0%；傳產持股包括原物料16.23%、鋼鐵8.1%、散裝6.34%、減碳奧運8.41%、生技2.95%、金融5.02%。 7月在美國房貸的兩大主角Fannie Mae和Freddie Mac傳出財務危機，因為二房握有全美12兆美元將近50%的債權，若垮台的話美國經濟將陷入崩盤狀態，因此布希政府出面表示將啟動緊急紓困計劃和開啟FED資金的融通窗口穩住了情勢，不過抵押貸款利率應聲上揚目前來到6.71%。此為環環相扣，利率上揚導致更多人付不出貸款利息造成房屋拍賣，及房屋供給增加導致房價大跌，所幸本月紐約油價從147美元回落至122美元，大大減低了通貨膨脹的壓力，不過全球經濟危機的壓力仍然尚未解除。 台灣方面，雖然陸客來台觀光和兩岸直航都如預期的進展，但物價上漲對民眾消費造成衝擊，目前實質薪資成長率為-2%，為近幾年來最糟糕的數據，購買力的下降衝擊消費降低，景氣燈號方面本月藍燈的可能性極高，代表基本面數據還是不佳。 就中期來看，台股本益比又回到11倍以下，已來到歷史低水準，且今年台股配發股息的金額約達一兆台幣，股息殖利率高，這是台股第三季行情的一股資金動能，而兩岸的經貿出現實質進展，加上政府已宣示的投資限制鬆綁、開放陸資來台、降低遺產稅率等政策利多將相繼實施，台股相對其它股市，將有較大表現空間。另外，台股自520下跌以來，指數從7309點下跌至6708點，跌幅27.94%，大盤融資餘額從3686億元減少至2717億元，減幅26.3%，大盤融資餘額減幅已經逼近指數跌幅，融資浮額已經有限。 因此，金鑽基金對8月台股的看法仍有利於跌深反彈，但操作上須靈活進行持股調整，個股跌深反彈近兩成即進行調節，採區間操作，並增加防禦型持股比重，現階段看好產業為傳產低淨值比低本益比、減碳、奧運族群以外，部份電子股股價基期低且進入旺季，股價亦有表現機會，著重在智慧手機、NB相關等低本益比個股。預計持股比重落在75-85%。