亞太投資、繞著中國轉
中產階級崛起，內需、消費同打拼
一連串的財政政策與貨幣政策在在證明了中國政府挽救經濟的決心，從11月9日宣佈高達四兆人民幣的擴大內需10項措施之後，緊接著中國人民銀行也採取適度寬鬆的貨幣政策，一口氣降基準貸款利率四碼(108個基準點)，而在剛閉幕的中央經濟工作會議也定調，明年經濟的首要任務是穩定和較快增長，將持續採取積極主動的財政政策與適度寬鬆的貨幣政策，因此，中國政府將大幅增加支出，並且減稅來增加對就業、農業、社會保險、教育、節能和中小企業的支持，還將確保資本和房地產市場的健康和穩定發展。 而除了官方的努力之外，中國龐大的消費實力亦是明年經濟能否保八的重點之一，尤其是消費實力雄厚的中產階級崛起，依中國社科院的研究指出，中國的中產階級目前大致佔就業人口數的13%-15%，數量約在1.72億到1.99億之間，此外，美國麥肯錫諮詢顧問公司的報告亦顯示，到2011年中國中產階級人數將達2.9億人，而這一份新興勢力的崛起也同時代表了消費實力的提昇，09年在政府拼內需、人民拼消費一起打拼之下，相信中國經濟成長保八應該不會是難事。 圍繞大中華投資，香港、台灣為首選 在亞太方面的投資主要還是以受惠於中國大陸內需成長的香港、台灣等大中華區域為主，在配置上可超過四成，香港由於可透過CEPA的方式享受到中國四兆振興經濟措施的支持，配置上主要是與中國有關的鐵路建設、民生必需品，以及電動車等，台灣部分主要持有NB及NB相關零組件，其餘國家採分散佈局，挑選利基型的公司進行投資，如印度的金融、韓國的電子，在類別分布上，主要以民生消費、電子、基礎建設及金融為主右。 在投資邏輯上，考量全球最大消費國-美國，股市先行反彈之後，身為製造業出口國的中國、台灣及日本股市同樣會受到帶動，接下來則是供應精密設備給前段的韓國，最後才是輪動到出產原物料的國家，因此在近期操作上，考慮將台灣部分投資轉到跌深反彈的股票上，並將部分過去抗跌的標的轉往股價超跌的公司。