日盛首選基金十一月經理人報告
2011/11/17 上午 11:46:00 作者:林一弘
市場回顧與展望
10月市場在歷經股災震盪後反彈,對過去過度偏執的操作進行修正,也帶動基金淨值的反彈。展望未來,經理人認為國債的問題沒有短期的解決良方,對經濟成長率會有負面的影響,但真正會對資本市場產生重大影響的是資本的流動性緊縮,只是在歐盟的努力下,銀行的流動性已經確保,未來各國國債問題即使紛紛擾擾,也難再重現先前的全球恐慌。
中國市場的長期成長遠景仍佳,但農曆年前中小企業可能發生的倒閉風潮,以及車市房市兩大火車頭熄火後的負面效應仍值得警惕。經理人認為,中國在固定資產投資及出口兩頭馬車走弱的情況下,加強力度刺激消費成為一個必然,相關的通路、零售及食品等消費股可望受惠。
操作策略
電子類股方面,短期春燕難尋,但2012下半年的WIN8是重大利好,估計對零組件的貢獻從2012Q2可以開始發酵。基金目前電子持股55%,總持股85%。投資以食品、通路、中國消費,電子族群則以APPLE及中低價智能手機概念股為主。