日盛首選基金十一月經理人報告

市場回顧與展望

10月市場在歷經股災震盪後反彈，對過去過度偏執的操作進行修正，也帶動基金淨值的反彈。展望未來，經理人認為國債的問題沒有短期的解決良方，對經濟成長率會有負面的影響，但真正會對資本市場產生重大影響的是資本的流動性緊縮，只是在歐盟的努力下，銀行的流動性已經確保，未來各國國債問題即使紛紛擾擾，也難再重現先前的全球恐慌。

中國市場的長期成長遠景仍佳，但農曆年前中小企業可能發生的倒閉風潮，以及車市房市兩大火車頭熄火後的負面效應仍值得警惕。經理人認為，中國在固定資產投資及出口兩頭馬車走弱的情況下，加強力度刺激消費成為一個必然，相關的通路、零售及食品等消費股可望受惠。

操作策略

電子類股方面，短期春燕難尋，但2012下半年的WIN8是重大利好，估計對零組件的貢獻從2012Q2可以開始發酵。基金目前電子持股55%，總持股85%。投資以食品、通路、中國消費，電子族群則以APPLE及中低價智能手機概念股為主。