國泰國泰基金十月份經理人報告

10月份台股大盤上漲2.68%， 其中電子指數上漲5.49%， 金融類股下 跌0.12%， 非金電下跌4.95%， 外資買超391億元，投信買超404億， 自營 賣超483億元(其中避險賣超563億元)， 外資期貨空單未平倉量約3.9萬口， 籌碼面中性偏空，從9月份市場終於迎來FED啟動降息循環， FED一次性降 息2碼， 但10月初因非農就業數據優於市場預期而令後續降息幅度的期待 下降，且11月初即將迎來美國總統大選， 在選前市場觀望態度較濃， 整體 市場並未走出一個趨勢， 而從基本面上台積電法說於10月中旬舉行，3Q24財報結果明顯優於市場預期， 且對第四季的展望亦優於預估， 雖法 說過後帶動指數上漲， 但因臨近總統選舉充滿不確定性， 整體市場仍沒有 明確方向，但因此次兩黨民調呈現膠著， 市場資金未有先進場賭方向的跡 象， 因此預期選後不論何方當選應該都不會對市場造成太大影響。

未來展望與佈局：降息循環已開啟， 惟步調仍不明確， 而從基本 面看台積電預期明年仍將表現不錯， COWOS產能持續開出， 相關設備股有回落將擇機佈局；仍看好未來AI SERVER出貨表現， 短期供應 鏈雜音較多， 類股將注意供應鏈變化擇優佈局。