日盛MIT主流基金11月份經理人評論

市場回顧與展望

11月台股因月初受歐債問題再度擴大至愛爾蘭，加上中國大陸因CPI走高，引發市場擔憂進一步調控緊縮政策即將出籠，以及國內之五都選舉影響，導致盤勢呈橫向整理格局，之後因美國及歐洲經濟數據陸續傳出喜訊，加上感恩節銷售優於預期，以及五都選舉出現雙贏結果，在不確定性消除下，台股開始走揚，台股11月共計上漲85.39點，漲幅為1.03%，月底收在8372.48點。外資11月持續大幅買超538億元，國內投信及自營商合計賣超27億元。對於指數看法：台股成功站上8350點後，預期後市可望緩步趨堅，由於全球資金面持續維持寬鬆且低利率環境，且預期歐美耶誕假期消費佳，研判台股仍有機會緩步挑戰高點。

操作策略

因基金甫成立，現階段尚在佈建基本持股階段，考量電子產業因美國感恩節銷售優於預期，推估後續之美國耶誕節及中國農曆春節銷售都可望繳出優於預期之成績，短線電子股將會有補貨效應之激勵，另中國股市近期陷入升息疑慮之氛圍，導致股市出現明顯修正，連帶影響中國內需股之表現。但考量升息與股市是呈現正向關係，故預期在中國正式二次升息後，股市當可逐步擺脫升息之陰影，呈現緩步趨堅之走勢。故近期將分別針對明年展望較佳且受惠補貨效應之電子族群及中長期看好之中國內需相關個股進行均衡佈局。