國泰新興市場基金二月份經理人報告

美國3月1日公布的 2 月 ISM 製造業指數報 47.7， 連續第四個月萎縮， 低於市場預期的 48， 但略高於前值 47.4。不過有跡象顯示工廠活動開始穩定， 新訂單指標從逾兩年半低點回升。 美國ADP就業人數變動遠勝預期， 2月增加24.2萬人，遠高於預期的20萬人，前值為10.6萬人。 美國勞工部3月2日公佈， 經季節調整後， 截至2月25日為止當週，首次申請失業救濟金人數較前週減少2,000人至190,000人， 創下4週以來的新低， 已經連續7週維持在20萬人以下，也優於經濟學家平均預估的20萬人。中國3月1日公布的2月財新中國製造業採購經理指數（ PMI） 為51.6， 較上月上升2.4個百分點，是2022年8月來首次高於50，顯示大陸製造業進入擴張區間， 為2022年7月來最高， 結束此前連續六個月的收縮。
 
持股方面， 2月份較1月份持股稍微做些加碼， 市場近期受到聯準會對於貨幣政策升息腳步有望走緩的激勵，科技類股出現明顯的反彈，利用機會做汰弱留強換股操作， 將近期展望保守、 訂單能見度低的公司做汰換， 預期第一季後續行情將回歸基本面，將針對產業趨勢佳、產業地位穩固之個股做布局， 第四季財報科技產業公司多有提及去化庫存、 下游需求減弱等現象， 接下來將觀察後續終端需求是否有止跌回穩的現象。新興市場以經濟成長持續及盈餘動能強勁的市場及企業個別表現， 關注美元指數、 美國10年債殖利率之風險。