文．張興華

全球AI晶片市場的需求有多夯，輝達執行長黃仁勳日前說：「Blackwell需求很瘋狂，大家都想要的最多，也都想最先拿到…」，且未來一年的份額已經全數售完，從這段談話中可以得到印證。為了滿足輝達的需求，台積電也不斷透過擴充生產線及產能，甚至海外設廠及透過併購廠的方式來因應，但還是緩不濟急，因為當前GB200晶片產能供不應求，無法滿足Meta、Google、Microsoft等大廠的所有訂單需求，輝達現階段只能採取先滿足部分客戶需求的方式因應，並要求最短的時間內將產品交到客戶手上。

逾8成組件由鴻家軍提供

理周投研部表示，在上述前提下，鴻海挾著集團軍的技術與零組件供應優勢下，一舉拿下輝達目前最先進的GB200AI伺服器6成訂單，主要因鴻海集團軍的供應鏈能提供GB200AI伺服器組件的自製率達8成以上，加上鴻海特有的零組件模組快速出貨與服務系統，能保障產品在最短時間內可以上線並量產交貨。

根據鴻海董事長劉揚偉日前指出，11月GB200伺服器正式上線量產，並於12月交貨，鴻海將成為GB200AI伺服器全球第一家量產交貨的公司，剩餘的4成訂單，則由廣達(2382)和技嘉(2376)等瓜分，其中廣達約占3成左右，鴻海集團當仁不讓，成為本次GB200伺服器代工廠的最大贏家，

理周投研部指出，GB200為輝達目前推出最強的AI超級晶片，由1顆Grace的CPU，搭配2顆B200的GPU所組成，具有強化運算及能源效率的效能，而GB200伺服器計有二款規格，分別為NVL36及NVL72，其中NVL36係提供客戶客製化的需求空間設計，NVL72則為輝達主推的通用型組態產品。

大摩與高盛維持鴻海買進評等

而NVL72款的設計較為複雜，但當前唯獨鴻海同時具有DGX NVL72、NVL36、HGXB200以GB200為系統機櫃的三大類新品製造能力，以及包括運算交換匣、Smart NICDPU資料處理器的組裝等優勢，所以能獲得輝達的青睞將大部分的訂單交予鴻海生產。

根據外資的研究報告內容顯示，一台NVL72伺服器內含72顆GPU、36顆GraceCPU，一台完整伺服器機櫃的單價上看新台幣9000多萬元，主要供應給大型雲端服務供應商，如：Meta、Google、Microsoft…等，鴻海預估NVL72訂單約有5萬櫃，換算金額約計2.5兆元至3兆元之間，未來將隨訂單與出貨將陸續反映在集團供應鏈個股的營收。

圖片來源：Pixabay