市面上買基金的通路愈來愈多，除了銀行、基金公司、券商，還有像富達、先鋒等投顧公司推出基金平台，讓人眼花撩亂。到底基金怎麼買最省？

文／易琳

經營之神王永慶的銘言：「賺一分錢不是你的錢，省一分錢才是你的錢！」這句話尤其適用在買基金上！許多投資人買基金只注意到投資報酬率的高低，卻忽略了隱藏的投資成本，事實上，投資基金還沒賺到錢就已先被扣了管理費、保管費及其他費用等，這些都是直接反應在淨值中，消費者能夠省的就剩申購手續費了，因此一定得錙銖必較！

富邦銀行指出，以國內基金來說，牌告手續費通常在0％到1.5％；而境外基金的牌告手續費則在1％到3％之間，一般來說股票型基金的手續費來得比債券型基金高，組合型基金在1.5％到2％之間。

舉例來說，每月定期定額投資10,000元基金，若手續費是1％的話，投資3年後手續費就要付出3,600元，而10年下來的手續費成本就達12,000元，若以複利計算，成本更多出將近2倍！

所以，千萬別以為手續費差個1、2％無關痛癢，當投資金額愈大、時間拉愈長，或是投資債券基金時，這1、2％就有可能造成獲利嚴重的侵蝕！因此，不管是從銀行、基金公司、券商、基金平台買基金，第一個要掌握的就是「零手續費」的時機。

「零手續費」優先買

過去買基金只能靠唇槍舌劍跟銀行理專爭取折扣，否則就得乖乖買單，但在各家投信公司競爭激烈下，投資人有更多的機會，取得零手續費的優惠。一般來說有4種情況，消費者可盼到「零手續費」的優惠。

第1種最常見的就是「生日促銷」，投資人在生日當月可有1次單筆申購免手續費的優惠。像統一投信、摩根富林明投信、匯豐中華投信都有這種壽星禮遇。不過，即使是壽星，也不是每種情況都能凹到零手續費，像摩根富林明投信就規定除了「壽星」條件之外，還得是「第1次申購」或是「網路客戶」才能享有0％手續費。

第2種就是「新基金網路預購」的時候。有些投信公司會在新基金正式上市前，先開放網路前3天至前1週優惠預購，一方面幫新基金造勢，一方面試市場水溫，這時就有可能在網路上打出零手續費的優惠。

第3種就是投信公司想吸引「定期定額」投資客的時候。例如限定定期定額投資某幾檔基金，就能享有0手續費優惠，一般來說扣款次數須達24次到60次不等。像寶來投信旗下基金只要扣滿24次以上，就可享有0手續費優惠，而第一富、景順、傳山等投信，則維持扣款須達36次以上的限制；至於保德信、統一投信、?華投信，為獎勵投資人養成長期投資習慣，提高扣款次數須達60次以上。

有些投信甚至將扣款次數訂在90次後才能零手續費。如果以1個月扣1次計算，等於要扣7年半才能免手續費。如果投資人不想扣那麼久，可以增加單月扣款次數，例如將每月扣款1次增加為每月扣款3次。

第4種是以「團購」的方式，一次湊足多少人參與申購，就可享有0手續費優惠。近來日盛投信就推出「10人以上定期定額買基金，可享零手續費優惠」，活動期間到年底，可引為參考。

還有一種零手續費方式比較少見，就是針對身心障礙者提供福利。以摩根富林明投信來說，只要是摩根富林明投信基金客戶，且領有中華民國政府所核發之身心障礙手冊者及其子女，就可享有零手續費的優惠。

比較特別的是，有些基金平台也可買到零手續費的基金。像富達投信從2005年7月就開始推出第1檔零手續費的組合基金：富達全球卓越領航組合基金，旗下的子基金全部投資富達投資旗下的境外基金。

不過，在享受零手續費方案時，也要同時注意附加的但書。有些零手續費有「基金標的」的限制，只有特定基金才能免；有的則是非終身的，是「優惠期間內」才免，當扣款達一定次數之後又會恢復收手續費，都是要事先搞清楚的。

網銀買基金優於臨櫃

除了零手續費之外，再來就是基金大戶可享有比較優惠的折扣。業者指出，通常單筆100萬元到1,000萬元至少可將手續談到0.5％，而1,000萬元以上可下殺到0.2％。對於一般小戶來說，透過網路銀行下單則是最快、最划算的。因為網路下單對銀行來說可省下不少人力成本，因此折扣給得較爽快。目前各大銀行網路申購基金折扣多在65折到75折之間，有些不定期的專案甚至可下殺到28折到5折不等，與臨櫃的7折、8折比起來優惠許多，消費者在買基金前可多跑幾家銀行比較一下。

以中國信託商銀為例，目前推出到9月29日的「久力High專案」，最多可優惠到3折。只要是申購「定期定額/定期不定額」海內外基金，同一筆每次扣款金額新台幣1萬元（含）以上，申購手續費3折；同一筆每次扣款金額新台幣1萬元以下，申購手續費4折。

另外，像土銀的網路下單國內基金可打到4折、日盛網路下單國內基金定期定額終生4.8折、台灣銀行與第一銀行網路下單也有4.9折的優惠。

值得注意的是，銀行為了吸引網銀新客戶，也有可能以零手續費作最後「必殺」手段。日盛銀行日前就推出網路銀行申購海外基金就可終生免手續費，活動到9月底為止。

銀行較貴但選擇性較多

到底要向銀行買基金、還是跟投信公司買比較划算？保誠投信產品開發部協理吳昆倫表示，其實各有優劣。雖然說跟投信公司買基金的優點是手續費較少，且不用信託管理費，但缺點就是基金選擇性少，且不能時常調整自己的投資組合。

而跟銀行買基金的優點是在競爭激烈下，銀行的手續費折扣也都很不錯，再加上很多銀行都有「網路銀行」，利用網銀可以在網路上自行調整扣款日期、扣款金額，而且可以購買很多家投信投顧的基金，對於管理自己的投資組合上，是非常方便的。

然而，銀行的缺點就是除了手續費之外，還會多收一筆信託管理費。由於在銀行買基金，是透過「指定用途信託」買賣基金，因此在贖回時，銀行會收取一筆信託保管費用，每年收取0.2％。

另外，在銀行買基金轉換手續繁雜，若屬同一基金公司的基金，轉換費估計約0.5％元，不同公司（買賣價差＋贖回買入）約5至5.25％，常令人不想轉換、延誤時機。而且有時銀行理專素質參差不齊，甚至會因業績壓力下，在不適當的時機建議轉換，以賺取手續費。

因此，吳昆倫建議，如果投資人特別喜歡某檔基金，願意長期投資，直接去投信公司申購是最好的方式，不但手續費低，而且還可以省下信託保管費。至於境外基金，目前最主要買賣管道仍然是銀行。

如果投資人希望享受理專的專業服務，希望常常獲得更多資訊及建議，也可以依此作為挑選標準，來找一家好的銀行。不過，吳昆倫提醒，畢竟是用自己的錢來投資，在投資前，自己還是要做研究，因為再好的理專都可能出錯。

長期投資客適合後收型基金

對於抱定主意長期投資的人來說，摩根富林明投信建議可選擇手續費後收型基金。也就是在申購基金時，不需在當時付出申購手續費，而是在買回該基金時才收取，收費標準視持有該基金的期間而定，持有愈久，費率愈低。

摩根富林明投信表示，後收型基金有2大好處：一是先享受、後付款：後收手續費型基金可以讓資金100％投資於基金上，充分利用每一分錢。如果持有達3年以上，手續費可全免。

二是可選擇成本、市價熟低來繳手續費。當投資後、3年內買回該基金，手續費金額是以「當初的申購成本」及「目前市價」二者中較低者計算，在不得已必須支付手續費時，基金可採用對投資人最有利的計算標準。

不過，目前銀行後收型基金種類並不齊全，有些後收型基金只能直接跟投信公司買。而且通常只能用單筆申購的方式，無法以定期定額的方式，因為定期定額在買回基金時，於計算手續費上有認定上的困難。另外，類貨幣型基金也不適用於後收型。

手續費不是唯一考量

總之，不管是跟銀行還是投信買基金，保德信投信理財中心協理詹千慧提醒，投資人選擇基金投資時還是要以市場潛力、個人風險屬性以及投信公司短中長期的操盤能力作為主要的參考指標，一味地追逐低手續費反而可能落入本末倒置的陷阱！

本文由新財富提供