撰文：劉宗志

小資族預算有限，一整張股票買不起，買零股又擔心買不到，怎麼辦？
 
別擔心，問題有解！台股開全球先例，實施「定期定額買股」新制，每月只要3千、5千元，就能買進台灣50、台積電、中華電這些好股票。
 
只是，現在台股位處9千點以上高檔，此時是定期定額買股的好時機嗎？該如何申辦？又有哪些標的適合定期定額買？專家一一替你分析。
 
定期定額扣款買股票，就像定期定額買基金一樣方便，只要持之以恆，小資族也能累積大財富！

定期定額買股 小資族也能當存股達人

月薪4萬元的小明，最近經常聽到金管會、證交所宣傳「ETF投資」，對此頗感興趣，不過每月扣除生活各種開銷及花費後，小明通常都只剩下一萬元出頭，對照台股最具代表性的ETF元大台灣50（0050）每張要7萬元起跳，小明至少得存個半年以上才買得起，於是乾脆打退堂鼓，不投資了。
 
這種狀況對於許多有興趣投資股票的小資族來說，相當普遍，而現在有好消息，金管會、證交所於今年元月16日開放「定期定額買股」，未來小資族不用存錢苦等，手上有多少錢，就可以投入多少去買股票！
 
什麼是定期定額買股？顧名思義，這和定期定額投資基金的原理相似，投資人可以選擇在每個月的固定時間扣款，集合眾人的資金「團購」股票。舉例來說，如果有7位投資人、每人每月可以扣款1萬元買0050，券商就可以幫忙買進1張0050，再分拆成零股分別分配給這7位投資人，相較於自行買賣零股，得在盤後手動下單，定期定額買股顯然更方便許多。
 
不用煩惱買不起
存股族小錢也能買權值股
 
「小額投資人或是比較沒有時間看盤的人，投資可以先從ETF下手，不但省去選股的難題，ETF還有自動分散風險的好處，唯一要考慮的是買進時間點（價位），但是用定期定額方式投資，連這個問題也解決了！」證交所總經理李啟賢點出定期定額買股對投資人的最大好處。
 
李啟賢指出，定期定額買股主要是鼓勵投資人中長期投資，既然如此，券商會從基本面考量，挑選適合的標的提供投資人定期定額買，一些質優、殖利率高的好股票比較容易出頭。對投資人而言，定期定額買股有點像在跟會繳會錢一樣，可以慢慢累積資產，而不用等到存了一筆錢，才能開始投資股票。
 
目前台股平均殖利率近4%，相較全球其他主要股市的殖利率來得好，不想冒太大風險的存股型投資人，又多了一種選擇，透過定期定額買股票，不用擔心買不起1張動輒好幾萬、甚至數十萬元的績優權值股。對券商來說，一些流動性不好，但是殖利率高且穩健配息的高息股，因為可以提供中長期的高殖利率報酬，隨著定期定額買股新制上路，也能增加投資人認購的誘因，有利培養新客戶。
 
「目前台股指數9千多點，其實是外資一路買大型股而帶動上來，扣除台積電（2330）的影響，指數其實是在8千多點。」李啟賢指出，台積電對台股漲幅貢獻很大，很多股票其實沒什麼漲，加上台股的殖利率不差，對存款利率不是那麼滿意的投資人而言，現階段存股賺股息又有機會賺價差，應該很有吸引力。
 
用小額投資參與股市
年輕人提早存到一桶金
 
定期定額買股正式上路後，目前各券商初期會先鎖定以ETF投資為主。元大證券執行副總王義明指出，定期定額買股是小資族參與台股投資的好方法，元大上線後僅先推出1檔0050供投資人定期定額買，實施一段時間後，再擴大標的到5檔、10檔，畢竟新制度上路可能碰到各種問題，先求有再求好。此外，扣款也是先從每個月扣1天開始，未來再增加至每個月扣款3天、5天，不會一步到位。
 
王義明指出，投資人簽定定期定額的買賣合約後，其實買股票的交易流程不變，不過是把錢交由券商執行。定期定額買股最低只要3千元就可以買，投資人也可以選擇4千、5千，甚至1萬、2萬元來扣款。要留意的是，券商多半都有單筆最低手續費金額20元的限制，如果投資人選擇每月扣款3千元，手續費就會高於原本規定千分之1.425的4.28元。
 
「台灣投資人把錢放在股票的比重真的太低。」王義明解釋，以美國勞工專屬的401K退休金提撥計畫為例，連5、60歲的人都有9成以上比重放在股票，因為他們相信「資本市場會生病，但不會死」，而且從歷史經驗來看，股票長期趨勢向上，因此，美國人只要還有收入、現金流，投資股票的比重就不會下降，這也是美國家庭資產餘額持續創高的原因。
 
反觀台灣，王義明指出，現在多數年輕人幾乎不參與股市，定期定額買股新制上路後，對於資金不多、又「不堪輸錢」的年輕人，可以提供一個新的投資管道，也讓年輕人建立好的投資觀念，慢慢累積自己的第1桶金。
 
鎖定ETF、大型股
中長期投資效益佳
 
一向致力於推動ETF商品的富邦證券資深副總郭永宜指出，富邦首波會先推出旗下11檔ETF供投資人扣款買進，每個月可設定6日、16日或26日扣款，主要是這3天與基金扣款日一樣，投資人較能習慣。此外，證交所為了進一步強化標的流動性與成交機率，也會要求業者加強造市，盡量讓投資人可以完全成交，並提高流動性。而當形成正向循環後，投資人也會更有意願參與定期定額交易。
 
郭永宜指出，富邦計畫上線3個月以內，會再推出第2波可以定期定額交易的標的，初步評估會選出20檔精選個股。這20檔主要是從0050的成分股當中選出，因為個股市值比較大、比較安全，流動性比較好，也會是值得長期投資的標的。此外，第2階段上路後，投資人還可以用「投資組合」方式買進，例如，每個月扣款1次、每次6,000元，可以選擇3檔標的各扣款2,000元購買。
 
從商機來看，假設每位投資人每個月扣款5,000元（目前基金平均每月扣款金額），富邦證估計，規模較大的券商1年大約有10多億元的交易金額，若再以電子交易手續費多數打6、7折計算，初期1年可以增加百萬元的手續費收入。此外，富邦在新制上路後，會推出定期定額買股手續費1折優惠活動，鼓勵年輕人、小資族投入股市。
 
郭永宜指出，對於業者而言，必須要2、3年累積下來，效益才會逐漸顯現，不過對投資人來說，定期定額買股非常方便，股票賣出時只要2個交易日後就可以拿到錢，相對基金快很多，但建議投資人既然是存股，就以中長期投資為主，不需要頻繁賣出。
 
券商要出錢、擔風險
投資標的安全有保障
 
有人擔心定期定額買股上路後，投資人都可以買到以前「高不可攀」的股票，會不會造成一窩蜂買高價股，結果套在高檔？答案是：不會！
 
元富證券經紀部副總趙國賢分析，定期定額買股新制上路，由於券商是協助客戶「團購」的角色，假設最極端的狀況是客戶只買1股（1張股票是1千股），但因為券商必須「使命必達」，於是剩下的999股就要用券商的自有資金進場買，在分配給客戶1股後，自己得要吃下999股，萬一股價下跌，「可能賠了夫人又折兵」，因此，券商比客戶還怕風險，不可能推薦「風險大的標的給客戶買」。
 
趙國賢指出，元富預計定期定額買股最快在農曆年後上線，不過目前元富已經有小資定期定額買零股的交易平台，投資人可以在該平台定期定額買進零股，未來則是2個平台並行，提供投資人更多元的投資管道。
 
元富的小資平台每月有連續5天送單的機制，成交機率高達8成以上，這和過去外界對於零股成交率低的印象截然不同，且相較一般券商「堅守」單筆手續費20元門檻，元富還有單筆手續費只要1元的優惠活動，成交5筆也不過5元手續費。
 
趙國指出，定期定額買股是買整張（1000股）後再分配給投資人，而元富既有的小資零股平台則是由投資人直接定期定額買零股，主要差異是小資平台成交率約8成，定期定額買股幾乎是百分百成交；不過定期定額買股新制是讓業者承擔風險（持有零股），所以開放的標的及扣款時間等都可能受限；反而是由投資人自負風險的小資零股平台，相對有較多樣的股票、ETF可供選擇。
 
「年輕人每個月花幾千元去打電玩、K歌，錢就不見了；如果拿來定期定額買股，既可以學習、增加投資經驗，中長期又可以累積資產，何樂而不為？」趙國賢指出，從元富客戶買零股的統計來看，績效排行前30%的客戶，平均年化報酬率約14%，績效前10%的客戶，平均年化報酬率更高達28%，報酬率相當不錯，主要原因是，用中長期定期定額的方式買零股，可以降低平均持有成本，長期績效應該都不會太差。

本文由MONEY錢雜誌提供