撰文／賴雅淳

誰說大象不會跳舞、壞市場沒有好基金？2012年理柏台灣基金獎贏家，顛覆投資人的刻板印象！只是，買到好基金，投資人還必須抱得住、抱得久，才能成為市場贏家。

坐車時，你一定希望駕駛保持穩定速度，不要忽快忽慢，減少行車風險、提高舒適度，可以安全的抵達終點。基金投資也是同樣道理，你應該挑選的是一個能提供穩定回報的操盤團隊，讓基金績效保持平穩，而不是暴漲暴跌、讓你每天提心吊膽，最終讓理財變得白忙一場。

然而，該如何在1600多檔基金中，找到一檔能夠提供長期穩定回報的優質基金？這就需要「伯樂」幫忙挖掘。全球最專業的基金評選機構之一理柏公司（Lipper），正是以「穩定回報」為評比標準，每年幫投資人找出值得長期抱牢的千里馬基金。

今年入選理柏台灣基金獎的基金共有65檔，得獎率只有4%，可見基金要能夠提供長期穩定的績效，難度有多高，也更加突顯出得獎基金背後的操盤團隊須具備前瞻、精準的投資眼光，才能安度2011年歐債、美國債信降評等多重風暴。

超人氣基金 績效表現紅不讓

在65檔得獎基金中，有好幾檔基金規模超過100億美元，可以說是超高人氣基金，包括：聯博全球高收益債券基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金、貝萊德環球資產配置基金。

基金規模大，代表操作難度更高，因為如何把這麼多錢做最好的配置，是個難題。但這3檔基金規模超過百億美元的巨無霸型基金，研究團隊就像個老練的船長，面對投資市場的風浪起伏，總是能靈活面對，有效率的把高達新台幣數千億元的資金妥善配置，同時掌控一切風險，讓投資人坐在船上安穩又安心。

其中，聯博全球高收益債券基金可說是最受台灣投資人青睞的環球高收益債券基金，雖然名為「高收益」，不過投資團隊採取的是複合式債券投資方式，也就是不只投資高收益債，還會持有投資等級債以及新興市場債，並且隨著環境變化彈性調整。透過多元、不同評等的債券種類，幫投資人創造報酬，同時又能控制下檔風險。

富蘭克林坦伯頓全球投資系列-全球債券基金則是台灣規模最大的全球債券基金，由明星基金經理人麥可．哈森泰博（MichaelHasenstab）操盤，投資標的是以全球政府債為主，所持有的債信評等平均都在A水準，同時又能掌握新興市場貨幣升值趨勢。過去1年、3年、5年都寫下正報酬記錄，並連續4年獲得理柏台灣基金獎肯定。

控制下檔風險 3年也能賺1倍

除了巨無霸型的超人氣基金，今年理柏台灣基金獎的得獎基金中，有3檔基金不只幫投資人打造穩定回報，甚至還提供了優於市場的超額回報，3年創造高達1倍的投資報酬率。

這3檔表現穩定又超會賺的基金是：統一大滿貫基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-亞洲成長基金、安本環球-新興市場小型公司基金。其中統一大滿貫基金今年同時囊括3年、5年、10年獎，基金成立12年以來，有將近10年的時間都是由張繼聖擔任經理人。

過去這10年，統一大滿貫基金交出3倍的亮眼成績單，同期間台股大盤漲幅只有30%，統一大滿貫基金不僅打敗大盤，繳出的報酬率更是大盤的10倍，操盤團隊投資眼光之精準可見富蘭克林坦伯頓全球投資系列-亞洲成長基金是由新興市場教父馬克．墨比爾斯（Mark Mobius）親自操盤，以消費、商品2大產業，以及中國、泰國、印度3國為核心，基金規模超過160億美元。誰說大象不會跳舞？過去3年，該檔基金創造出107%的亮眼成績單，顯見大師投資策略靈活有彈性，基金績效不同凡響。

至於安本環球-新興市場小型公司基金，研究團隊擁有超過20年雄厚新興市場投資實力，透過公司拜訪與嚴格選股標準，降低小型股投資風險，同時又能寫下3年賺108%的紀錄，投資團隊對於風險與報酬的拿捏相當精準。

挑對好基金 市況不佳照樣賺

能夠長期提供穩定回報的優質基金都有一個特色，就是「跟漲、抗跌」，即使在不好的市場，一時表現落後，但拉長時間，往往能超越整體市場表現，成為壞市場中的好基金。

以今年獲得中國股票基金3年獎的瀚亞中國基金來說，投資團隊在過去幾年叫好不叫座的中國股市，採取集中持股操作，交出超過5成的累積報酬率，成為中國股票基金中少數不讓投資人「受傷」的基金。

更難能可貴的是，瀚亞投資不僅在中國股市找到成功的操作模式，瀚亞投資M&G日本小型股基金投資團隊在經濟長期低迷的日本，連續28年找到優質的小型企業進行投資，相當不容易。可見就算是不好的市場，只要投資團隊眼光精準，一樣能找到好公司、好標的，幫投資人賺大錢。

本文由MONEY錢雜誌提供