憂鮑爾對積極降息期待潑冷水 費半挫3%
2024/8/23
傑克森洞經濟論壇(Jackson Hole Economic Symposium)在即，投資人擔憂聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)屆時將對積極降息的期待潑冷水、帶動公債殖利率走揚，美國四大指數22日全面下挫，由科技類股領軍走低。
道瓊工業平均指數8月22日終場下跌0.43%(177.72點)、收40,712.78點。那斯達克指數下跌1.67%(299.63點)、收17,619.35點。標準普爾500指數下跌0.89%(50.21點)、收5,570.64點。費城半導體指數下挫3.44%(181.03點)、收5,086.90點。
鮑爾本週五(8月23日)將於傑克森洞進行的主題演講，是眾所矚目焦點。市場普遍相信，鮑爾屆時應會暗示展開降息循環，而其降息速度受到世界矚目。各國央行官員週四就會前往傑克森洞聚會。
Horizon Investments投資長Scott Ladner指出，股市今日下挫似乎沒有明顯催化劑，人們也許是想在輝達(Nvidia Corp.)28日公布財報、鮑爾演說前稍稍減碼。他認為，鮑爾雖將確認9月會降息，且肯定不會透露究竟要降息一或兩碼，但他大概會引導市場期待降一碼。
Ladner相信，鮑爾應該會說，降息循環剛開始時雖然緩慢，但若就業市場有進一步轉弱的跡象，Fed就會加快步伐。
美國勞工部22日公布的數據顯示，截至8月17日為止當週，初領失業救濟金人數較前週上升4,000人、來到232,000人，略高於道瓊社調查的經濟學家預估值230,000人。昨(21)日才剛公布，2023年4月至2024年3月期間，美國新增就業人數僅有大約210萬人，不如原本公布的290萬人。這是全球爆發金融海嘯以來，最深的初步下修幅度。
以上這些報告皆確認，就業市場沒有原本預期那麼穩健、正在逐漸趨疲。這緩解經濟衰退疑慮，也推升9月降息一碼的機率。
芝加哥商業交易所(CME) FedWatch工具顯示，截至台北時間23日上午6時31分，聯邦基金期貨投資人預測，聯準會(Fed) 9月18日降息一碼至5.00~5.25%的機率從前日的62%上升至75%，降息兩碼至4.75~5.00%的機率則由38%下降至25%。換言之，交易者預測的9月降息一或兩碼機率已達100%。
值得注意的是，堪薩斯聯邦儲備銀行總裁Jeffrey Schmid表示，在支持Fed降息前、他希望看到更多數據。波士頓聯邦儲備銀行總裁Susan Collins則說，「緩慢、有序的速度」應該合理。舊金山聯邦儲備銀行總裁Mary Daly日前也直指，她對通膨持續回落的趨勢愈來愈有「信心」，支持Fed緩步降息。
NatAlliance Securities分析師Andrew Brenner表示，腳本很清楚——Fed即將在9月降息，但所有人目前都未提及要降兩碼。
公債殖利率跳高。MarketWatch報導，紐約債市22日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率大漲8.8個基點至4.009%，創8月15日以來最大單日漲點；10年期公債殖利率勁揚8.5個基點至3.862%，創8月15日以來最大單日漲點；30年期公債殖利率跳漲8.3個基點至4.135%，創8月7日以來最大單日漲點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
個股變化方面，英特爾(Intel Corp.)重挫6.12%、收20.10美元，跌幅在費半30支成分股中僅次於低功耗現場可程式閘陣列設計製造商Lattice Semiconductor。市場謠傳，2022年9月成為英特爾董事的電子設計自動化(EDA)軟體商Cadence Design Systems前執行長Lip-Bu Tan，已決定退出董事會。這項消息也在公司盤後公告獲得確認。
特斯拉(Tesla Inc.)重挫5.65%、收210.66美元。除了投資人趕在鮑爾演說前獲利了結外，美國國家運輸安全委員會(National Transportation Safety Board)對特斯拉電動卡車「Tesla Semi」一起意外事故展開調查，可能也是原因。這場車禍導致Tesla Semi電池著火，進而讓加州一條高速公路封閉一整晚。
即將於28日公布第二季度(5-7月)財報的輝達下挫3.7%、收123.74美元。Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann雖然輝達財報有望再次擊敗華爾街預期、甚至調高財測，但Hopper架構GPU的供給吃緊狀況恐是變數。
健身器材和媒體公司派樂騰(Peloton)在執行轉型計畫後，睽違9季以來首次繳出營收上揚成績單，股價聞訊暴漲35.42%、收4.55美元。