鮑爾、PCE前標普軟 輝達帶領費半逆漲
2024/9/26
受到市場評估聯準會(Fed)未來降息路徑、並消化最新房市數據影響，道瓊工業平均指數、標準普爾500指數雙雙從歷史高拉回，但輝達(Nvidia Corp.)帶領半導體類股逆勢走強。
道瓊工業平均指數9月25日終場下跌0.7%(293.47點)、收41,914.75點，結束連續4個交易日創歷史收盤新高的態勢。那斯達克指數上漲0.04%(7.68點)、收18,082.21點，創7月16日以來收盤新高。標準普爾500指數下跌0.19%(10.67點)、收5,722.26點。費城半導體指數上漲0.8%(40.75點)、收5,132.52點，創8月30日以來收盤新高。
投資人仔細爬梳25日公布的數據，評估經濟、房市現況。美國8月新屋銷售萎縮，另一組數據則顯示房貸利率連續8週下跌、刺激房市買氣。
中國揭露疫情後規模最大的經濟刺激方案，但影響並未擴及亞洲以外市場。這令交易者把目光焦點轉向Fed主席鮑爾(Jerome Powell)本週四(26日)的談話，以及預定週五公布的關鍵通膨指標「核心個人消費支出(PCE)物價指數」。
經濟學家普遍相信，8月核心PCE月增率將跟7月的0.2%相同，年增率則會從7月的2.6%略增至2.7%。
Angeles Investments投資長Michael Rosen指出，過去三年，市場不斷高估Fed的寬鬆意願、未來應該也會如此。不過，Fed以降息兩碼展開寬鬆循環，卻暗示央行態度有變，他們如今願意加快寬鬆貨幣政策的步伐，而非只把目光聚焦在通膨。
Fed理事Adriana Kugler 25日表示，她「強烈支持」上週降息兩碼的決定，若通膨繼續如期降溫，那麼進一步降息將是適當舉措。她認為，通膨趨緩、加上就業市場逐漸冷卻，支持Fed以超乎尋常的幅度展開降息行動。Kugler是聯邦公開市場委員會(FOMC)的永久投票成員。
投資人打賭美國經濟有望軟著陸，讓長債殖利率不跌反漲、即便Fed已開始降息。MarketWatch報導，Dow Jones Market Data資料顯示，紐約債市25日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率上漲3.4個基點至3.553%；10年期公債殖利率上漲4.5個基點至3.781%、創9月3日以來新高。(註：公債價格與殖利率呈反向走勢)
標普500十一大類股有9個下跌，其中能源股下挫1.9%、跌勢最重，科技股逆勢上漲0.5%、主要受到輝達提振。
輝達終場上漲2.18%、收123.51美元，創8月28日以來收盤新高。輝達執行長黃仁勳(Jensen Huang)已將600萬股的售股計畫提前執行完畢，總計落袋超過7億美元。另外，顧問機構Bain & Co. 25日發表研究報告指出，AI晶片與支援AI功能的智慧機、筆電需求激增，可能引發下一波全球晶片短缺潮。這份報告預測，2027年AI軟硬體市場規模有望從目前的1,850億美元一口氣膨脹至最多9,900億美元。
值得注意的是，輝達收盤市值重返3兆美元，為8月28日以來頭一遭。其他AI晶片股同步走強。超微(AMD)、美光(Micron)分別上漲2.34%、1.88%，輝達晶圓代工夥伴台積電(2330)ADR也上揚0.21%。
其他個股變化方面，生技大廠Amgen下挫5.46%、收312.86美元，拖累道瓊走勢。Amgen旗下製藥廠HORIZON進行的第三階段研究顯示，用來治療異位性皮膚炎(atopic dermatitis)的藥物「rocatinlimab」，效果不如預期顯著、也沒有競爭產品有效。
通用汽車(General Motors，GM)、福特(Ford)分別下挫4.87%、4.14%。摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩)以美國消費者信用惡化、中國汽車產能日增為由，調降GM、福特的投資評等。