國內著名之國際貿易與匯兌專業銀行
人氣(0)
2000/08/28 00:00
( 提供)
一、基本資料
- 成立日期：民國60年12月
- 董事長：李庸三
- 公司簡介：成立於清光緒30年，為中國第一家現代化銀行，經理國庫及發行國家貨幣，民國17年至38年為政府特許之國際匯兌銀行，在民國60年奉准改制為民營商業銀行，更名為中國國際商業銀行，至88年底計有分行64家、辦事處12處、國外分行19家、代表處3處。中銀除了經辦一般商業銀行業務外，並為國內著名的國際貿易與匯兌專業銀行。
- 產品比重：利息收入86%、手續費收入6%、兌換淨益3%、買賣票券利益2%、企業投資收益1%、其他2%。
- 轉投資事業：中國物產68.27%、雍興實業95.22%、加拿大光華國際商銀100%、巴拿馬國泰倉庫公司100%、巴哈馬國泰投資開發公司100%、澳洲光華國際金融公司100%、荷蘭歐華國際商銀100%。
二、投資建議
中銀由於具有龐大的與外匯業務相關的企業戶，再加上其國際評等極高，為其主要利基市場，獲利穩定成長，再加上未來2、3年內預計可取得1500億元聯貸案的主辦權，元大預估中銀今年全年稅後盈餘77.58億元、EPS2.34元，建議在28元以下價位買進。
三、有利因素
- 中銀下半年由於有部份所配合的大型聯貸案開始動用，因此，預計今年放款將超過20%的成長，同時存款也將遠超過7-10%的成長率，且在其能提供完整的財務顧問服務下，預計在未來2、3年內可取得1500億元聯貸案的主辦權，在此之下，對其未來各項業務發展及提升獲利上將可幫助不少。
- 中銀由於具有國際性評等A級，而國內企業為取得國外大型工程合約或向國外採購以及目前國際性保證多會要求具有國際性債信評等A級銀行出具之下，使得中銀的保證業務深具市場主導地位。
- 中銀在外匯業務之競爭地位最強，其外匯交易、進出口及匯兌業務均名列前茅，尤其是外匯存款、OBU業務、外匯交易佔市場第一位、年成長率為二位數，且中銀為國內銀行中海外分行網最大的銀行，其國外通匯行家數最多，在美東佈局相當完整，在美國紐約有清算中心，即使是國內央行亦要透過其進行外匯調度，因此與外匯業務有關的企業戶大多有與其合作，為其主要的利基市場。
- 中銀為國內銀行最早開辦EDI業務之一，目前其金融EDI交易業務量為市場第一，市佔率36%，遠超過排名第二的土銀16%，且更進一步與Service
Provider作策略性聯盟以掌握平台技術，預計明年即可完成B to B平台整合，屆時將能提高企業間電子商務的發展。
四、財務資料
1.每年獲利能力，基本評價及股利分派
|
項目年 |
營收(百萬) |
營業利益(百萬) |
稅後純益(百萬) |
調整後EPS |
EPS％ |
當時股價 |
每股淨值（元） |
本益比（倍） |
股價淨值比(倍) |
股利分派現金盈配資配 |
股本(百萬) |
|
86年 |
42,353 |
6,049 |
5,332 |
1.61 |
-91 |
30.4
(07/19)
|
17.76 |
18.88 |
1.71 |
0.75 |
1 |
0 |
20,775 |
|
87年 |
47,354 |
5,848 |
4,777 |
1.44 |
-11 |
20.25 |
21.11 |
1.50 |
1 |
0.19 |
0.81 |
27,334 |
|
88年 |
48,894 |
5,711 |
4,825 |
1.46 |
1 |
19.05 |
20.82 |
1.60 |
1 |
0.01 |
0.99 |
30,108 |
|
89年估 |
51,791 |
9,107 |
7,758 |
2.34 |
60 |
19.65 |
12.99 |
1.55 |
-- |
-- |
-- |
33,157 |
2.每季獲利能力及成長率
|
年 |
季 |
營收（千） |
毛利率％ |
營業利益（千） |
成長率％ |
營益率％ |
稅前淨利（千） |
成長率％ |
盈利率％ |
每股稅前淨利(元) |
|
|
一 |
11,986,534 |
36.97 |
2,083,084 |
52.54 |
17.38 |
2,110,958 |
54.16 |
17.61 |
1.02 |
|
87 |
二 |
11,374,209 |
31.79 |
1,180,412 |
-10.62 |
10.38 |
1,206,032 |
-12.45 |
10.60 |
0.58 |
|
|
三 |
11,458,371 |
32.31 |
1,312,086 |
-37.20 |
11.45 |
1,323,016 |
-36.77 |
11.55 |
0.58 |
|
|
四 |
12,535,159 |
31.10 |
1,272,078 |
-0.10 |
10.15 |
1,266,897 |
-1.51 |
10.11 |
0.53 |
|
|
一 |
11,594,355 |
34.97 |
1,664,111 |
-20.11 |
14.35 |
1,756,705 |
-16.78 |
15.15 |
0.64 |
|
88 |
二 |
12,234,157 |
31.08 |
1,340,652 |
13.57 |
10.96 |
1,351,477 |
12.06 |
11.05 |
0.45 |
| |
三 |
12,198,945 |
31.10 |
1,555,578 |
18.56 |
12.75 |
1,541,798 |
16.54 |
12.64 |
0.51 |
|
|
四 |
12,867,021 |
26.59 |
1,150,391 |
-9.57 |
8.94 |
1,157,784 |
-8.61 |
9.00 |
0.38 |
|
89 |
一 |
12,828,897 |
35.16 |
2,282,682 |
37.17 |
17.79 |
2,282,960 |
29.96 |
17.80 |
0.76 |
| |
二 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
| |
三 |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
-- |
3.每月營收（千元）及成長率
|
月份 |
十月 |
十一月 |
十二月 |
月份 |
一月 |
二月 |
三月 |
四月 |
五月 |
六月 |
|
87年 |
3,966,287 |
4,042,078 |
4,508,619 |
88年 |
3,806,264 |
3,561,427 |
4,219,448 |
3,799,069 |
3,822,461 |
4,590,648 |
|
88年 |
4,110,490 |
4,286,359 |
4,505,089 |
89年 |
4,283,746 |
4,076,460 |
4,444,079 |
4,478,603 |
4,474,590 |
4,842,966 |
|
成長率％ |
3.64% |
6.04% |
-0.08% |
成長率 |
12.54% |
14.46% |
5.32% |
17.89% |
17.06% |
5.50% |
註：以上財務資料均來自經濟新報，本公司已力求其正確性與完整性，如有異動，以上市公司公告資料為準。
|
|
|
|
|
