RSI (Relative Strength Index)指標
RSI中文名稱為「相對強弱指標」,這指標為威爾德(Wilder)在1978年6月號的「商品」(現稱為「期貨」)月刊上所發表的指標。但這個名稱取得不是很恰當,很容易引起誤解,因為一般在技術分析上所稱的「相對(Relative)」指的是在兩個不同個股之間價格的比較,這個指標稱為「買賣盤強弱指標」或許會更恰當些。
RSI的計算公式如下:
RSI = 100 -( 100 / ( 1 + RS ) ) 其中 RS= UP / DN
UP 期間內絕對漲幅
DN 期間內絕對跌幅
在實用上而言,這個公式的表述方式並不理想,無法讓人一眼就看出其真正的意義,所以我們要把它改寫為下式:
RSI= 100 – ( 100 / ( 1 + UP/DN) ) = 100-(100 / (( DN+UP ) / DN) )
= 100-( 100 * DN / ( DN+UP) ) = 100* (1 – DN / (DN+UP) )
= 100 * UP / (DN+UP)
我們只要記得最後的等式即可,也就是 RSI= UP / ( DN+UP) * 100
這個公式的意思是指,在期間內的「絕對漲幅佔絕對漲幅與絕對跌幅合計值的百分比」。這樣的表述法不是更容易理解嗎?
下表是RSI指標的計算範例,說明如下:
將B欄的每日收盤價與前一日收盤價相比,如果上漲,那麼將漲幅寫在第C欄, D欄當日的數字就填入零;如果下跌,那麼在D欄寫上「跌幅的絕對值」,C欄當日的值就填入零;如果當日股價與前一日股價相比沒有漲跌,那麼C與D欄都填入零。注意C欄與D欄的數字,最多一定只有一個不是零(也可能兩個同時為零)。
有了C、D兩欄的數字後,我們就要對這兩欄數字各求其平滑平均值,使用的方法稱為威爾德平滑法 ( Wilder’s Smoothing),求E欄數字的方式如下:
UP t = UP t-1 + 1 / N ( Ut – UP t-1)
其中 N 為平滑平均天數, t 為當日值, t-1為前一日值
我們取六天平均為例,所以N=6,在E欄中,除了第一個數字0.45667,為C欄的前6日數字的簡單平均值之外,其他的數字全部以上面的威爾德平滑公式算出。例如第2個數字0.38056是由 0.45667 + 1/6 ( 0-0.45667) 而得,第3個數字0.31713= 0.38056+1/6(0-0.38056) 而得,其餘以此類推。 F欄的計算方式同E欄。
第G欄的數字是將 E、F兩欄數字相加當分母, E欄數字當分子, 兩者相除再乘以100%而得。 這個G欄的數字就是RSI指標的值。
在此我們還要對以下的威爾德平滑法略加說明,將這個公式改寫一下:
UP t = UP t-1 + 1 / N ( Ut – UP t-1)
= UP t-1 + 1/N Ut – 1/N UP t-1
= ( 1 – 1/N) UP t-1 + 1/N Ut
最後的公式其實與我們算KD指標的公式是完全一樣的,可知威爾德式平滑法就是我們常用的 KD式平滑法。在使用這個指標時,必需要注意因為它在初始值時,是會逐漸收斂的,也就是必須要經過一段時間收斂後的數字才會穩定而正確, 因此要採用這種平滑方式時,最好把資料再往前多推一段時間才會比較準確。比如說,要算6天均值,一般是要往前多推5天的數字,第一個平均值才會是6天均值,在算RSI時,最好將資料往前推6天均值的3倍18天,那麼圖形開始的數字才會比較正確。
RSI指標的研判方式,從觀察較大的格局到較細的進出時點,約有以下幾種:
1. 以50為界,50以上區域為多頭走勢區域,50以下為空頭走勢區域,從我們上面所述的 UP / (DN+UP ) 公式,可以很容易理解這個意義。
2. 觀察RSI指標值的高點連線或低點連線的方向,與股價變動方向的差異,可以很容易看出是否有「背離」的情形,圖中的狀況A與B是牛巿背離,表示行情將轉熊巿,而狀況C為熊巿背離,行情可能轉牛巿。
3. RSI指標值在20以下為超賣區,表示賣過頭了,行情可能向上反彈,所以低於20應是買點,例如圖中的紅色圓圈所示的時點。而RSI指標值在80以上為超買區,表示買過頭了,行情可能下跌,所以高於80應是賣點, 例如圖中的紅色方型框所示的時點。
4. 國內投資人習慣將兩條不同天期(通常為6天與12天)的RSI值畫在一起,觀察兩者的交叉點作為研判買賣的依據,當短天期RSI由下往上突破長天期RSI則為黃金交叉的買點,否則就是死亡交叉的賣點。不過用這種方式所得到的買賣點出現次數過於頻繁,不宜只以此點來研判進出點。
➤有關使用2條RSI進行分析的策略可以閱讀使用2條RSI當沖交易的策略。除此之外,RSI還可以與布林通道一起組合使用,透過背離現象更準確的判斷買賣點。