(一)公司簡介
1.沿革與背景
揚智(3041.TW)成立於1993年6月10日,主要從事於晶片設計,屬於IC產業上游之設計業,為IC設計服務公司。
公司原是宏碁集團旗下的IC設計公司,以晶片組與DVD 晶片為主要業務,2004年時,宏碁將持股出售給聯發科,聯發科成為揚智最大股東並入主,業務轉向佈局機上盒(STB)晶片、個人多媒體播放機(PMP)晶片及其他多媒體週邊晶片與電腦相機(PC CAM)晶片;2010年將PC CAM 產品線賣給安國;2012年,聯發科減碼揚智持股,淡出其經營團隊。
2.營業項目與產品結構
公司產品聚焦在機頂盒(STB,Set-top-box)晶片與Digital Audio IC,其中Digital Audio IC包括家用/車載CD 多媒體音樂播放設備,如CD/MP3 SoC、CD Boom Box、Home Audio & Car Audio SoC。STB IC細分包括衛星(Satellite)、地面廣播(Terresstrial)、有線(Cable)與網路(IP)等標準解析與高解析度之STB整合晶片。
2023年第二季,產品數位機頂盒(STB)晶片,產品營收比重佔87%,其他如音訊、射頻晶片等佔13%。
(二)產品與競爭條件
1.產品與技術簡介
A.STB IC
數位機上盒是一個具有完整解碼數位電視能力之解碼器,可以將來自於地面無線(Terrestrial)、有線(Cable)、衛星(Satellite)或網路(Internet)之數位訊號,藉由家用電視機之螢幕展現出來。因為一般家用電視為類比電視,必須透過STB來接收數位訊號。
產品分為分成DVB-S(衛星)、DVB-C(有線)、DVB-T(地面廣播)、HD DVB(高解析)四種。公司已具備整合訊號接收系統及影音解碼之能力,可針對不同DVB-S、DVB-S2、DVB-C、DVB-T等SD(標清)及HD(高清)傳輸標準推出整合型晶片,如因應三網融合推出支援DVB+IP 雙模式的DVB-C HD系統單晶片解決方案。
公司著眼於SD轉HD市場外,並將著墨OTT與Pay TV(付費電視)領域,OTT相關晶片切入提供網路影音內容的終端產品市場;Pay TV部分,亦開發CA系統單晶片,將開發中國、東歐、俄羅斯、印度與非洲市場。
B.PMP IC
PMP為個人多媒體播放器,公司主要出貨MP3及MP4等產品。
2020年,公司開發智能移動平台(激光雷達掃地機),以自主演算法協助供應鏈推出掃地機器人Turnkey方案,已與中國大陸客戶合作,未來將發展含AI影像辨識的高端智能移動產品。
2.重要原物料
公司主要原料為晶片,與國內外晶圓代工、封裝、測試廠維持策略合作關係。
(三)市場銷售與競爭
1.銷售狀況
全球機上盒市場以零售商(Retail)及運營商(Operator)各佔一半,在零售市場,公司為主要領導廠,未來與運營商合作為公司主要發展方向。公司在全球STB出貨量市占率約占10%。
2022年產品銷售區域比重為台灣佔9%、外銷佔91%。
公司STB產品銷售狀況:
產品 |
銷售地區 |
DVB-T |
西歐為主 |
DVB-C |
中國大陸為主 |
SD STB |
新興市場60%、歐美市場40% |
HD STB |
西歐為主,拉丁美洲小量 |
OTT STB主要與中國大陸白牌STB廠商合作,並由節目播送商提供使用者介面與軟體,交由揚智進行晶片軟體設定後出貨給STB組裝公司。
2019年,公司與OTT電視軟體解決方案商Vewd合作,以雲端為基礎的方案,推出具完整OTT服務的初階機上盒方案。
2.國內外競爭廠商
機頂盒晶片市場,國外廠商主要有Broadcom、Amlogic、海思半導體、晨星(聯發科收購)等。
(四)財務相關
1.合併
2012年10月,將以現金1,800 萬美元收購瑞士Kudelski集團內的IC設計公司Abilis,該公司主要負責提供射頻調變器(RF modulators)、 安全媒體處理器與廣播-IP(broadcast-to-IP)等晶片解決方案,主要營運市場在法國,預計2012年11月底完成合併。
2.合作
揚智於2017年8月宣布與創維數字、深圳天辰合資設立深圳天辰半導體有限公司,以研發銷售系統單晶片。創維數字是大陸STB龍頭廠商,其出貨量也是全球前三名。