國票證券：台股短線或將在月線到7/28長黑間震盪

【盤勢分析】

FOMC 維持寬鬆抵銷疫情的潛在影響，週三美股上漲，台積電 ADR 大漲7%，週四台股在台積電拉抬下開高，隨後賣壓湧出，資金轉往跌深中小型股，指數漲幅收斂，終場上漲 181 點，收在 12722 點，成交量 2157 元。上市 29 大類股漲多跌少，在台積電、旺宏等個股拉動下，半導體成盤面最強勢族群，其餘如電機機械、紡織、電腦週邊、電子零件等類股走勢也較其他各類股強勢。籌碼面，三大法人合計賣超 24.94 億元，其中外資賣超 28.38億元。期貨部份資外資多單加碼 2743 口，持淨多單 31873 口。

【操作建議】

週四台股憑藉台積電開高震盪，日線收出位在 7/28 爆量長黑中段的紅體十字，短線盤勢或將進入在月線到 7/28 長黑間震盪的格局。有鑒於疫情阻礙復甦，各官方維持寬鬆基調，近期美元指數續觸低，非美匯價走強，在資金匯入、台幣強勢下，台股屢創新高。就當前結構來看，日線多頭架構維繫，即將收出的月線可望維持紅 K，不過週 K 線有留長上影線且 9 週 KD 過熱區向下交叉的隱憂，或將打亂創高步調。就日線來看，7/28台股創歷史高價後旋即出現獲利回吐，爆量長黑 K 已成上方沉重壓力，而指數創高 KD 指標卻與價格持續背離，一旦出現修正，幅度恐較劇烈。此外，就盤面結構觀察，指數創高過程中，台積電與聯發科功不可沒，若將之扣除，反對比其他個股偏弱走勢，換言之，外資熱錢進駐權值龍頭，內資減持中小型股，讓創高架構不甚健康。而週四台積電、聯發科均遭遇頗大賣壓，資金轉向跌深中小型股，且美 2Q GDP 跌幅創高、就業慘淡拖累美股，所幸蘋果上季財報優於預期，盤後上漲，對台股尚有支撐。綜合上述，偏多架構未破但短線修正風險提高下，預期台股將在月線至 7/28 長黑間震盪，且若後續資金往中小型股現象得以持續，且台積電、聯發科拉回有撐，盤勢方可回到較健康的輪動，而操作上可留意台美財報法說下，朝趨勢展望佳者偏多因應。