美企負債額暴增至10.5兆美元、外國人持有占比最高
MoneyDJ新聞 2020-09-01 14:10:18 記者 郭妍希 報導 在聯準會(Fed)寬鬆貨幣政策的帶動下，美國企業持續大舉發債，目前已背負10.5兆美元的債務、創下史上新高紀錄，較半個世紀前暴增30倍之多。
MarketWatch 31日報導，BofA Global Research發表最新研究報告指出，截至目前為止，債信介於投資等級「AAA」~「BBB」的美國企業，為背負債務的最大宗，這些業者過去十年借貸的金額增加超過一倍、達約7.2兆美元。
值得注意的是，約半數的投資等級公司債(3.6兆美元)都是由債信評等為「BBB」的企業發行，這種信評只比投機的「垃圾評等」高出一級。不少人擔憂，經濟衰退、或是BBB企業遭降評，可能會淹沒垃圾債市。據BofA估計，垃圾債的市場規模，比BBB債小了250%左右。
Fed今(2020)年3月祭出一連串貨幣刺激方案、對抗疫情衝擊，確實令公司債前景改善不少。這帶動大批資金湧進美國公司債市場。統計顯示，外國投資人是美國公司債的最大持有者，占比高達27%。基金(包括共同基金、ETF)緊追其後，占比為22%。
BofA分析師Hans Mikkelsen在研究報告中指出，追蹤優質公司債的ETF相對於整體債市的成交量占比，已從2010年的1.6%跳升至今年的12.4%。投資等級公司債ETF每日成交量當中，有半數來自iShares iBoxx投資等級公司債券ETF (iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF，代號為LQD.US)。FactSet資料顯示，過去三個月以來，Fed是LQD最大持有者，持股數達17,861股。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，LQD年初迄今上漲5.97%，但8月下跌1.99%，結束連續4個月的漲勢。
Fed今年夏季曾誓言不會「像大象那樣」輾壓美國債市，隨著債市止穩，Fed的公司債收購量也跟著大幅縮減。
CreditSights分析顯示，7月期間，Fed每日的公司債收購金額平均只有2,100萬美元，遠低於5月行動展開之際的1.8億美元日均額。分析師Jeff Khasin指出，一如預期，Fed 7月收購的公司債、相關ETF都同步減少，因為市場目前運作得還不錯。到了7月底，Fed收購ETF的行動已完全停止，直接購買公司債的比例來到100%。
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