統一證券：台股沿五日線走揚，仍有高點可期

【昨日盤勢】：

受前一日美股台積電ADR小跌影響，昨日台股開盤下跌31點以15775點開出後，聯發科法說利多吸引買盤進駐，台積電亦緩步走揚，兩大權值股帶領指數一路震盪走高，台股一度大漲432點至16238點再創歷史新高，盤中指數維持高檔強勢整理直至尾盤，終場上漲347點，以16153點作收，成交量能為3560億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，其中電子、傳產、金融分別上漲3.01%、0.63%及0.21%。在次族群部份，半導體、運輸、電機機械等表現較強，分別上漲3.97%、1.85%及1.83%。

【資金動向】：

三大法人合計買超33.72億元。其中外資買超21.11億元，投信賣超7.79億元，自營商買超20.3億元。外資買超前五大為聯電、友達、華邦電、彩晶、鴻海；賣超前五大為台積電、陽明、玉山金、新光金、國泰金。投信買超前五大為聯電、矽格、宏捷科、長榮、鈺齊-KY；賣超前五大為友達、群創、榮成、合晶、強茂。資券變化方面，融資增15.09億元，融資餘額為1947.4億元，融券增1.13萬張，融券餘額為104.23萬張。外資台指期部位，空單增加2668口，未平倉淨空單為20581口。借券賣出金額為45億元。類股成交比重：電子81.23%、傳產16.72%、金融2.05%。

【今日盤勢分析】：

美國總統拜登走馬上任，疫苗施打進度持續進行，紓困方案可望過關，歐洲央行維持低利率，資金寬鬆基調不變，且即將進入財報季，將延續產業利多氛圍。市場對2020年第四季企業獲利預估樂觀，資本市場多方掌控正向發展。對台股後市分析如下：
第一、歐洲央行(ECB)昨日(21)召開決議會議後宣布利率與購債規模維持不變，存款利率維持在-0.5％，再融資利率維持零水位，而「疫情緊急資產收購計畫」（PEPP）維持於1.85兆歐元的規模，時間至少到2022年3月為止，至於每月200億歐元的購債步調亦維持不變。ECB維持利率和量化寬鬆計畫不變，資金面寬鬆基調將支撐股市持續正向發展。
第二、經濟部發布去年12月外銷訂單金額為605.5億美元，年增38.3%，創下10年以來最大漲幅，去年全年也打破歷史紀錄，金額為5336.6億美元，年成長10.1%。12月外銷訂單最強勁貨品依續為電子產品、資訊通信、光學器材；而傳產類產品，則以機械、塑橡膠製品、基本金屬和化學品表現較佳。經濟部預估1月接單金額可望爆增44.5％至48.7％，出口表現持續暢旺。
第三、技術面觀察，昨日指數長紅棒站上16000整數關卡，再度刷新歷史新高，目前指數沿五日均線盤堅向上，各期均線呈多頭排列，且月、季線往上墊高，KD指標高檔頓化，多頭走勢未歇，加上融券張數仍在相對高點水位，台股有機會持續軋空行情，指數仍有高點可期。
第四、盤面焦點觀察，工廠自動化、智慧製造、5G相關的需求，加上缺工問題，企業加速導入自動化設備，整體自動化產業景氣的上升趨勢明確，亞德客-KY、上銀、大銀微系統、直得、全球傳動等皆可留意。台積電今年擴大資本支出，也推升建廠、設備相關概念股如家登、帆宣、閎康等股價強勢表態，攻上漲停。

【投資策略】：

台積電、聯發科領軍，指數沿五日均線走揚，再創歷史新高，整體多頭格局不變。考量全球資金面維持寬鬆基調，而外資去年賣超台股5349億，且目前融券仍在高檔水位，逼外資認錯回補及軋散戶空手行情持續，建議持續偏多操作。選股聚焦半導體、IC設計、漲價概念股、蘋概股、工具機、汽車及腳踏車等財報利多及1Q展望佳的業績題材股。