統一證券：台股量能未失控，未明顯轉空

【昨日盤勢】：受美股科技持續回檔修正影響，台股昨日以下跌43點至10607點開出後，在電子權值股台積電、鴻海領跌之下，盤中雖有金融、塑化支撐，但電子股賣壓仍未停歇，並蔓延至中小型股，盤中康控-KY、合晶、直得、浩鑫等跌停，指數一度跌破百點，尾盤小幅拉抬，終場指數維持長黑格局。觀察盤面變化，電子股為重災區，下跌1.46%、金融小跌0.16%，傳產逆勢上揚0.15%。在次族群部份，以橡膠、觀光、油電燃氣最強，分別上揚1.43%、1.42%及1.30%。終場指數下跌84點，收在10566點，成交量能為1443億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超26.61億元。其中外資賣超14.16億元，投信賣超9.43億元，自營商賣超3.02億元。外資買超前五大為永豐金、新光金、長榮、中信金、友達；賣超前五大為華邦電、緯創、鴻海、和碩、廣達。投信買超前五大為群益證、晶電、國喬、國泰金、東聯；賣超前五大為南亞科、華邦電、華通、台郡、鎧勝。資券變化方面，融資增6.71億元，融資餘額為1755億元，融券增1.13萬張，融券餘額為60.12萬張。外資台指期部位，淨多單增719口，淨多單部位40521口。借券賣出金額為29.4億元。

【今日盤勢分析】：台股指數再度跌破季線，電子股受美股科技股拖累，權值股領跌大盤，並回測半年線支撐。短期台股均線走弱，外資年底因應長假持續賣超，但觀察成交量並未失控，仍可視為獲利了結賣壓出籠。預期在籌碼良性換手後，中多行情未變，後市行情觀察分析如下：第一、國際股市部份—美國共和黨的稅改法案宣告通過，為30多年來稅法最大的一次調整；參眾兩院將著手解決兩院稅改版本間的些微分歧，預計川普將於今年年底前正式簽署批准稅改立法。稅改的通過對於美國企業獲利而言屬於顯著性的長期利多，將可望延續美股資金行情再創新高。第二、今年美國科技股漲幅超過道瓊指數，在川普的稅改政策通過後，金融股及百貨類股受惠較大，引發賣電子買金融、傳產的操作，為近期道瓊指數不斷創高，費城半導體及那史達克指數並未跟上的狀況。類股輪動也影響到台股，金融族群的國泰金、富邦金以及傳產類股包括塑化族群的台塑、台化等為支撐大盤的要角。可有效在指數修正後，仍有新題材帶動漲勢，利於台股後勢翻多動能。第三、技術面觀察。台股指數在再度回測半年線，去年五月以來，回測半年線後均為波段低點，預期指數有機會在半年線上止穩整理，中長期均線多方並未遭破壞，仍可望逐步回補空方缺口重返多頭格局。第四、盤面觀察。電子股面臨沉重壓力，資金湧入金融股及塑化股，由於今年金融傳產並未有明顯漲幅，金融族群受惠全球股債齊揚，以及年底升息議題帶動，傳產仍有原物料上漲調漲價格優勢，短線在電子股震盪下，可部分布局低基期非電子股；但就長期趨勢來看，電子股的矽晶圓、被動元件2018年仍有供應缺口，漲價效應可持續蔓延，PA族群於iPhone推出臉部辨識功能，發射源VCSEL成為市場最熱門的產品，加上5G題材將發酵，三族群皆為電子成長股，可在震盪下跌後擇優布局，此外，股價低基期高獲利的面板雙虎，也有機會獲資金青睞。

【投資策略】：受到美國科技股下跌影響，電子權值股再度拖累台股大盤，不過，金融股及傳產股接棒支撐，指數雖跌破短期均線，但量能並未失控，仍有強勢族群性出籠，盤勢並未明顯轉空，適時回檔整理將有利多頭延續，整體中多格局不變。短期部分資金可轉移至基期低個股，但電子趨勢股持續留意跌深買點。選股上可留意基本面佳的5G概念股，半導體矽晶圓、被動元件、塑化及生技等族群。