Barron`s：陸債已瀕轉捩點 銀行救小企業 恐堆高債彈
MoneyDJ新聞 2020-02-17 15:02:34 記者 陳苓 報導 武漢肺炎疫情讓中國中小企業的業務幾乎停擺，當局下令銀行放寬壞帳標準，避免中小企業倒閉。此種作法讓中國壞帳問題再受關注，擔心龐大的債彈越堆越高，會讓問題更難收拾。
Barron`s 14日報導，疫情封城、當局禁止人群聚集，中小企業的營運陷入困境。中國清華和北京大學最近研究顯示，2/3的中小企業表示，手上資金撐不過1~2個月，另外18%說，最多只能撐3個月。換句話說，如果不給予某種形式的金融挹注，85%的中小企業會在3個月內倒閉。
中小企業站在懸崖邊緣，決策者出手拯救，下令地方銀行放寬壞帳門檻，避免中小企業垮台。上海、浙江省、江蘇省等地，要求銀行對壞帳更寬容、並要求銀行降低獲利預期。上海銀行監管當局還告知借貸業者，不要按照標準程序，把逾期60~90天的債務列入不良債權(non-performing loans)。而且萬一貸款企業倒債，當局也要求銀行不要降低信評、或提高利率懲罰倒債者。
然而，中國長期的債務問題，在疫情爆發前就瀕臨轉捩點，多家小銀行遭政府接管，觸發系統流動性吃緊的憂慮。眾人缺乏信心，好幾家小型農村銀行曾出現過擠兌潮。現在政府又要求這些過度槓桿的機構，出面拯救中小企業，不少人質疑此種做法是否明智。浙商銀行前總裁劉曉春(Liu Xiaochun)說，政府施壓銀行發放貸款給企業，未必能解決公司業務暫停和營收減少的問題，反而會增加企業債務成本和後續營運風險。對銀行來說，這種作法會提高信貸風險。
S&P：若小廠長期停工 銀行壞帳恐激增近6兆人幣
金融時報13日報導，各地的防疫禁令，讓許多工廠無法順利復工。外界估計，要是小企業遲遲無法恢復作業，中國銀行業的壞帳，恐怕會激增人民幣5.6兆元。
倘若小企業掀起倒債潮，可能會對中國銀行業帶來大麻煩。Wang Zhi表示，要是他的鞋廠一直沒辦法開工，他恐怕沒辦法償還6月到期的人幣500萬元債務。S&P Global Ratings估計，如果工廠和店鋪長期無法做生意，銀行壞帳恐怕會大增人民幣5.6兆元；不良債權將增加三倍，壞帳占整體資本比重，會從去年底的不到2%、升至6.3%，創20年新高。
S&P Global分析師Ming Tan寫到，中國銀行業的韌性或許會受考驗。要是壞帳激增，將重創銀行。備抵呆帳覆蓋率(provisions coverage)，也就是銀行用來處理壞帳的資金，將從188%、降至55%的危險水位。銀行的第一級資本適足率(capital adequacy ratio)會隨之減少3.8%，銀行將耗盡危機時能動用的手上資金。
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