5月投信基金規模續創高，大舉轉向債券型

MoneyDJ新聞 2019-06-18 10:22:41 記者 陳怡潔 報導

第一金投信今(18)日指出，美中貿易戰紛擾不斷，加上全球低利率環境籠罩，資金大舉轉向債券型基金，帶動國內投信5月基金規模續創新高，達3兆1,069億元，較4月成長0.5%。因下半年景氣仍舊多變，第一金投信建議投資策略應掌握「不挑食」原則，藉由兼顧安全性、收益性的美國投資級債券資產，降低風險、提高收益。

根據投信投顧公會資料統計，截至5月底為止，投信整體基金規模達3兆1,069億元，月增0.5%，續創歷年來單月新高。若按類型區分，5月增長最多的是跨國指數股票型、跨國一般債券型基金，規模各增加646.31億元、311.86億元；而國內貨幣市場型、跨國股票型與國內股票型基金各減少380.76億元、254.98億元、128.48億元。

第一金美國100大企業債券基金經理人許書豪表示，5月資金分別從波動性較高的股票型基金、收益偏低的貨幣市場基金流出，轉而流向債券型基金，並以債券ETF、投資級債為主要資金停泊港，反映景氣多變、低利率環境下，投資人偏好安全性較高的資產，同時又希望擁有較佳的收益。

許書豪認為，貿易戰存在解決的機會，但由於目前美、中雙方態度都相當堅定，預料短期內達成協議的機率不高，因此，無論積極、穩健或保守的投資人，都應該具備風險意識，掌握「不挑食」原則，將部分資金配置在兼顧安全、收益的美國投資級債券，降低波動風險、創造收益。

第一金投信並指出，綜觀三大類債券，公債的違約率趨近於零，安全性最高，惟收益率最低；高收益債的收益率高，違約風險同樣偏高；而投資級債券無論就安全、收益，都介於兩者之間，以美國投資級債為例，過去10年的平均違約率為萬分之一、收益率則有3.4%，適合作為下半年資產配置的首選工具。