統一證券：台股將維持整理格局

【昨日盤勢】：雖前日受美股NASDAQ及費城半導體指數呈現拉回整理影響，台股昨日以小跌2點至10419點開出後，盤勢整體賣壓趨緩，權值類股輪動以台塑四寶、國泰金、中信金等為主軸帶動指數迅速拉抬，電子族群則有鴻海、聯發科、可成走勢回穩，抵銷大立光持續弱勢的影響，使尾盤指數以相對高點作收。觀察盤面變化，三大類股全面走揚，電子、金融及傳產分別上漲0.12%、0.71%及1.44%。在次族群部份，以造紙、油電燃氣及塑膠較強，分別上揚4.48%、3.79%及2.43%；光電、水泥、半導體類則分別下跌1.8%、0.22%、0.21%表現較為弱勢。終場指數上漲64.76點，收在10486.67點，成交量能為907.37億元。

【資金動向】：三大法人合計買超29.1億元。其中外資買超25.76億元，投信賣超0.17億元，自營商買超3.51億元。外資買超前五大為新光金、大同、國喬、中信金、鴻海；賣超前五大為台聚、彩晶、友達、台積電、中鋼。投信買超前五大為集盛、國喬、華夏、台化、中鴻；賣超前五大為華航、嘉聯益、南亞科、華通、燿華。資券變化方面，融資減2.15億元，融資餘額為1727.32億元，融?增1.45萬張，融券餘額為55.03萬張。外資台指期部位，淨多單增加5392口，淨多單部位48815口。借券賣出金額為19.36億元。

【今日盤勢分析】：昨日台股在傳產族群的領銜、暨電子族群多半止跌回穩下，指數呈現較強反彈格局，雖量能未出需時間整理，但展望2018年預期企業獲利成長狀況強勢，台股後勢表現仍可期待。後市行情觀察分析如下：第一、國際股市部份：美股因聖誕節假期延續，交投仍處清淡，華爾街傳聞蘋果將下修明年首季銷量預估，使蘋果股價重挫2.54%；但對於2018年全年，研究部認為雖1Q18銷量進入淡季，但由於2017年上半年基期較低、以及2018年零組件降價後售價下調帶動需求成長下，全年銷售量仍可回復至5%以上的成長，故應中性看待不宜過度驚慌。第二、雖台股蘋果供應鏈族群表現較為清淡，但類股輪動趨勢明顯，昨日以塑化族群包括台塑四寶、國喬、台達化、聯成、華夏，以及造紙類的台紙、永豐餘、榮成、華紙等集體表現強悍，顯現雖電子業有淡季疑慮，但沉寂已久的傳產類股接棒態勢明顯，可望對台股後勢帶來持續動能。第三、技術面觀察。台股昨日呈現溫和反彈，唯受外資假期影響買賣力道較弱，指數雖呈紅K但尚未出量，但外資法人期現貨回歸買超格局，大盤預計延續整理格局緩步消化內資前波賣壓。第四、鋁質電容供需吃緊帶動相關類股走勢。由於中國因環保限令使供給緊張，日系廠本身車載電容使用量也大增，使市場預計供需吃緊將導致報價將繼11月以來二度調漲，昨日也帶動相關廠商包括智寶、凱美、立敦、鈺邦全數強勢漲停作收。

【投資策略】：昨日台股在傳產股塑化及造紙領銜帶動下，指數呈現溫和反彈，但量能受到外資長假影響仍未有效放大，指數預計維持整理格局。雖電子族群受蘋果新機銷量疑慮影響相關供應鏈走勢，但類股輪動接棒明顯，指數仍有表現空間，建議趁量縮修正擇優選股，偏多操作。選股上可留意基本面佳的5G概念股、半導體矽晶圓、被動元件、塑化、水泥及生技等族群。