《DJ在線》探針卡Q4淡季暫歇 明年競合怎麼看?
MoneyDJ新聞 2020-12-07 13:22:37 記者 王怡茹 報導 5G、AI、IOT、HPC等新應用開枝散葉，驅使半導體產業追逐更精細的工藝、更強大的晶片效能，來實現人們對未來科技的各種想像。隨著晶片設計、製造的複雜度提升，成本壓力也不斷墊高，若透過有效率的CP(晶圓測試)、FT(成品測試)測試，便可減少製造成本的耗費，因此越來越受到重視。
進入第四季傳統淡季，國內測試板卡業者第四季業績普遍降溫，但也沒有閒下來，大家都在為爭取明年新開案機會而各自努力。本篇主要梳理精測(6510)、旺矽(6223)、雍智(6683)、穎崴(6515)等業者旗下產品線的差異性與優勢，進而剖析各家2021年的競合關係及觀察重點。
探針卡市場年複合成長率逾6%
在各種測試介面及治具中，探針卡(Probe Card)成長性備受期待，其由Probe head(探針)、interposer(載板)、PCB (電路板)等3個零組件組成，為CP測試重要測試介面；依類型來看，目前常見的類型有懸臂式(CPC)、垂直式(VPC)、MEMS(微機電)式。
其中，VPC具備體積小、易更換等優點，並可滿足市場對高腳數(high pin count)、微間距(fine pitch)的需求，為現階段發展的主流。若從產品應用來看，VPC用於高階封裝製程，包括AP、GPU、RF等，而CPC主要用在Driver IC、Logic IC、利基型Memory IC。
根據VLSI Research預測，2020年探針卡市場規模將達到18.81億美金，較2019年成長，且未來5年維持向上趨勢，年複合增長率達6.2%(見圖)。因此，近年相關台廠的布局重心多放探針卡，除看好市場潛力外，也有利於產品組合的優化，其中精測、旺矽更是佼佼者。
衝刺VPC市場 精測/旺矽月產能達100萬針
旺矽為亞洲第一大、全球第五大探針卡廠，同時也是台灣唯一同時出挑揀和測試機台的主要廠商。目前探針卡占公司營收比重約6成，其中CPC在台灣CPC市佔率高達8成以上，主要客戶為國內驅動IC封裝廠；而VPC的客戶則包括美系繪圖晶片龍頭、台系IC設計一哥、美系處理器大廠等。
據了解，今年上半年旺矽業績強勁成長的主因，除了華為海思趕在禁令生效前積極備料拉貨外，美系繪圖晶片龍頭也挹注頗多，而台系大客戶下單也比以往強勁。因此，公司特別擴充VPC產能，目前產能已拉升到100萬針/月，足以因應客戶需求。
在新案部分，旺矽為台系手機晶片龍頭打造的MEMS(微機電)探針卡即將出貨驗證，主要應用在AP，預計明年上半年貢獻業績。法人認為，旺矽在台灣的主要競爭對手為精測，該公司在AP擁有高市占，未來旺矽是否能爭取到更多台系晶片龍頭訂單，並順利擴大在AP的布局，將是關係明年營運成長的重點。
精測近年則專注在全自製探針卡與「智動化」，其中自行開發的植針機也導入了AI智慧製造，能讓生產品質更為穩定，並有效掌握交期，公司預計年底可達到五台，大約等同8-10個人力，探針卡月產能將進一步提升到100萬針/月。
展望2021年，精測總經理黃水可(如圖)先前指出，目前探針卡自製率已達到90%以上，預期未來將持續反映在營收與毛利率的表現上，對明年營運具備一定信心。法人則表示，由於精測沒拿下2021年美系龍頭手機AP訂單，未來需持續觀察其他客戶(如聯發科(2454)、高通)填補狀況，以及非AP應用如x86架構處理器、顯卡等新品進展。
雍智/穎崴聚焦FT 看好探針卡成長性
雍智科技、穎崴旗下產品聚焦在FT測試，目前探針卡占公司營收比重都僅有個位數。其中，雍智今年月營收屢創新高、表現亮眼，主要受惠於台系大客戶在5G手機系統單晶片(SOC)市占率增加，以及相關網通晶片、電源管理IC需求增溫。以產品別來看，以第一大產品線IC測試載板(Load Board)成長力道最為強勁，其次為burn-in board、探針卡。
在探針卡部分，雍智主要供應載板(委外生產、自製皆有)，並與客戶指定的探針(probe head)供應商配合，把探針卡組好後交付予客戶，雖然目前探針卡貢獻仍不多，但公司仍看好其成長潛力。法人則預期，以目前訂單狀況來看，公司今年將賺進1個股本，明年業績有望維持雙位數成長。
至於穎崴銷售主力為Socket(IC測試座)，目前排名全球第三大，尤其是高頻高速Coaxial Socket，近年成果豐碩，而BURN-IN(老化測試) Socket則是成長最為快速的產品線；至於探針卡方面，主要供應探針頭(probe head)，不含載板(substrate)，目前在剛起步階段，也是公司未來幾年的布局重點之一。
整體來看，法人表示，每年一、四季為探針卡產業淡季，相關台廠進入休養生息、爭取新案的階段，預期本季業績將較第三季下滑。不過，展望2021年，隨著5G、AI、HPC等趨勢加速前進，包括聯發科、高通等IC設計公司均積極卡位，而台廠與國際大廠關係緊密，還有貿易戰潛在轉單效益，明年表現值得期待。
探針卡族群今年前三季營運成績：
資料來源：公開資訊觀測站、XQ全球贏家。
|
|
|
|
