南非幣1月低！土國打空軍 里拉隔夜交換利率飆至1200%

MoneyDJ新聞 2019-03-28 10:49:50 記者 郭妍希 報導

土耳其即將在週日(3月30日)舉行關鍵的地方選舉，而為了捍衛匯價、土耳其政府指示國內銀行不得為做空的外國投資人提供里拉流動性，導致里拉隔夜交換利率暴衝、一度飆至1,200%。土耳其市場動盪，衝擊其他新興貨幣、南非幣也重貶至三個月低。

CNBC、英國金融時報報導，土國週日舉行的地方選舉，被視為民眾對總統埃爾多安(Recep Tayyip Erdogan)施政結果的總評分，而里拉上週五(3月22日)跳空爆貶6.38%、創2018年夏季以來最大單日貶幅，埃爾多安認定應是外資從中搞鬼、3月24日還警告放空里拉的投機客會付出「沉痛代價」。

為捍衛里拉，土國政府直接要求銀行限制離岸交換市場的里拉流動性，導致里拉隔夜交換利率爆衝至歷史高1,200%，不但較前日的325%狂增三倍，也遠多於上週的23%。

土國以美元計價的10年期公債殖利率也在27日上衝至7.63%、相較之下上週初還只有7%。以里拉計價的10年期公債更在27日大增至18.1%，遠多於1月底的13.8%。(註：債券價格跟殖利率呈反向走勢。)

躲避土國債券違約風險的五年期信用違約交換(Credit Default Swap，簡寫CDS)，也從上週末的352個基點膨脹至453個基點。與此同時，伊斯坦堡交易所100指數(Borsa Istanbul 100 index)27日則重挫5.67%，過去兩週以來共計大跌逾10%。

Amundi新興市場債資深投資經理人Esther Law說，抑制里拉的放空活動，技術上雖能撐住匯價，但這無法解決問題、也對當地債市毫無益處。扼殺離岸交換市場，會讓外國投資人無法為里拉債券部位避險，這種行徑，根本是搬石頭砸自己的腳。

土耳其的市場動盪，讓其他新興貨幣跟著受創，南非幣同步重貶。嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，美元兌南非幣27日尾盤跳升1.23%至14.5940；盤中最高上升至14.6707、突破過去三週以來震盪區間的上緣，創下1月3日以來盤中高。

路透社報導，市場擔憂，穆迪(Moody`s)可能會在本週五將南非主權債信評等調降至垃圾等級，南非幣接下來幾日的走勢將備受矚目。

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