MoneyDJ新聞 2020-04-30 12:24:32 記者 陳苓 報導
美國汽車貸市場情況不佳，去年底經濟正熱時，車貸拖欠比率已創8年新高。如今車貸受到武肺衝擊，情況更糟。眾人擔憂萬一爆發違約潮，可能會戳破泡沫、並拖累以車貸為擔保的債券。
華爾街日報、The Motley Fool報導，美國車貸市場規模高達1.3兆美元，改寫歷史紀錄(見圖)。2019年底美國失業率創空前低、勞動市場一片大好時，車貸就已經出現麻煩。美國銀行家協會(American Bankers Association)表示，去年第四季末為止，2.43%的車貸債務人拖欠還款至少30天，為2011年來最難看的數據。。
疫情導致美國失業暴衝，消費者頓失收入，車貸更成了消費貸款中最危險的燙手山芋。Autonomous Research彙整數據顯示，第一季過後，大型銀行和借貸商申報，車貸寬限還債(forbearance)的中位數為7.5%，遠高於信用卡的3.6%。Capital One Financial上週表示，車貸寬限還債的比率較高，是因為車貸還款金額遠高於信用卡的最低應繳金額，對經濟拮据的家庭來說，負擔更大。
車貸ABS殖利率飆 賣壓大增
金融時報6日報導，車貸違約潮蠢蠢欲動，投資人撤離汽車貸款的資產擔保證券(asset-backed securities、簡稱ABS)。JP摩根數據顯示，今年以來美國低評等的車貸ABS，殖利率跳增四倍、比基準利率高出8%。債券殖利率和價格呈反向走勢，這代表車貸ABS賣壓激增。
ABS專家說，隨著失業提高，ABS壓力可能加劇。Penn Mutual Asset Management資產組合經理人Jason Merrill說，眾人未充分關注差勁的就業數據，如果失業率大增，會對消費信貸有重大影響。
令人擔憂的是，二手車價格崩盤，如果借款人無力還款，銀行收回的舊車價值可能大減。Barron`s、CleanTechnica等先前報導，曼海姆二手車指數(Manheim Used Vehicle Value Index)數據顯示，4月份前15天，躉售二手車價格月減11.8%、年減9.6%。如果趨勢持續，4月份全月的單月減幅，將改寫空前紀錄。
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