MoneyDJ新聞 2018-05-21 06:59:52 記者 郭妍希 報導
逢低買盤進駐、帶動美國10年期公債殖利率從接近七年高拉回，全球貿易隱憂、義大利政治動盪等地緣風險，成為推動殖利率下挫的原因之一。
MarketWatch報導，WSJ Market Data Group報價顯示，紐約債市5月18日尾盤時，對聯準會(Fed)利率決策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌2.3個基點至2.548%，過去一週的漲點收斂至1個基點；10年期公債殖利率稍早在上揚至七年高3.126%後，尾盤拉回下挫4.2個基點至3.067%，過去一週漲點收斂至9.6個基點、但仍是4月20日來最大單週漲點；30年期公債殖利率下滑3.6個基點至3.210%，過去一週漲點來到9.8個基點、為4月20日來最大週漲點。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
過去一週來，公債供給增加、通膨增溫以及聯準會(Fed)可能加速升息的疑慮，令債市面臨拋售潮，但隨著10年期公債殖利率突破3%、部分逢低買盤也開始陸續湧入。
路透社報導，部分技術性指標顯示，美國公債市場的賣超程度，已創下2017年12月以來新高。另外，殖利率上揚至數年高點，也促使部分基金經理人在本週加碼買進長天期公債。
根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的資料，就在10年期公債殖利率躍上7年高之際，投機客的期貨淨空單卻在5月15日下降至381,922口、低於前週的408,629口，並創下一個月低。
ICON Advisers固定收益部資深副總裁Jerry Paul說，該機構本週對美國10年期公債的購入行動已經轉趨積極。
然而，不少包括Paul在內的市場人士依舊預測，美國公債價格可能會再次下滑，10年債殖利率的下一個關卡是3.25%、為2011年5月高。
話雖如此，假如投資人認定，公債帶來的固定收益，將比美股更加優渥，或者美元續漲打壓了原油等原物料價格，那麼美國公債市場的買氣將有望回溫，進而讓10年期公債殖利率跌破3%。
根據MarketWatch、霸榮(Barron`s.com)等外電的報價，美國3個月期國庫券殖利率在5月15日尾盤來到1.915%附近、創2008年6月高，而截至15日美股收盤為止，標準普爾500指數的股息殖利率則僅有1.89%，為2008年以來首度出現國庫券殖利率高於標普股息殖利率的現象。不只如此，美國6個月、12個月國庫券殖利率也分別達到2.087%、2.302%左右，創下10年高。
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