統一證券：台股仍為上有壓、下有撐區間震盪整理格局

【昨日盤勢】：

昨日由於義大利政局和緩，激勵美股三大指數強勢反彈，也帶動台股以上漲35點開出，早盤一路收復10900點關卡後；不過上檔賣壓沉重，且人氣指標股被動元件、矽晶圓由紅翻黑，指數收斂漲幅，但權值類股以台積電、台塑化、富邦金、南亞科等較為強勢，終場以小紅K作收。觀察盤面變化，三大類股均呈走揚，電子、傳產及金融分別上漲0.3%、0.79%及0.57%。在次族群部份，以玻璃陶瓷、油電燃氣、造紙類走勢較強，分別上揚3.21%、2.84%及2.08%；電子零組件、其他電子、塑膠類則分別下跌1.98%、1.36%及1.04%表現弱勢。終場指數上漲53.79點，收在10874點，成交量能因MSCI半年度調整影響，上升至2364億元。

 【資金動向】：

三大法人合計賣超36.51億元。其中外資賣超29.55億元，投信賣超7.84億元，自營商買超0.08億元。外資買超前五大為友達、群創、永豐金、華新、國喬；賣超前五大為亞太電、第一金、兆豐金、臺企銀、新光金。投信買超前五大為錸德、漢磊、晶電、大聯大、合晶；賣超前五大為中環、國喬、華夏、華新科、華新。資券變化方面，融資增5.77億元，融資餘額為1836.78億元，融券增0.32萬張，融券餘額為37.14萬張。外資台指期部位，多單增加4165口，淨多單部位39,572口。借券賣出金額為58.4億元。類股成交比重：電子72.62%、傳產20.05%、金融7.33%。

 【今日盤勢分析】：

義大利債務危機有望緩解，且美方官員展開訪中貿易協商行程使市場情緒回溫，台股昨日出現反彈收復季線、月線關卡，但美中貿易談判仍為短線不確定因素，指數震盪延續難免，應優先布局漲價題材。對台股後市行情，分析如下：第一、國際股市部份—美國官方的經貿協商工作團體已抵達北京，並在商務部長羅斯訪中前，針對美中雙方就貿易摩擦的聯合聲明共識展開協商；美國白宮於協商展開前，逕自宣布將加課中國高科技產品25%關稅及限制中國投資，故短期市場可能觀望周六美中雙方貿易協商結果，預期短線美股仍將呈現區間震盪格局。第二、台股權值類股中，台積電目前仍呈相對弱勢格局，主因是蘋果今年新機的初期備貨量可能較為謹慎，以及比特幣價格持續下挫使挖礦設備採購意願降低，導致市場對於3Q18展望存在擔憂；儘管今年台積電獲得AMD 7nm GPU新訂單，惟初期投片量及投片時間不易預測，故應先行觀望等待。第三、技術面觀察。台股昨日呈現反彈，站回月線、季線支撐，指數仍呈現上有壓、下有撐的區間震盪整理格局，外資觀望國際政經因素，多空立場未明，選股不選市仍為操作基調。第四、盤面觀察。生技族群歷經整理後昨日發動漲勢，亞獅康、科妍、浩鼎漲停，美時、安成藥、大江也皆拉出7%以上漲幅；散熱大廠超眾受惠電競跟SERVER題材帶動散熱板需求，獲利優化使股價大漲9.58%；歸檔光碟題材持續發酵，錸德、中環股價再度連袂走強。

 【投資策略】：

台股昨日在義大利政局危機緩解帶動歐美股市走升下，出現反彈格局，尾盤並受MSCI半年度調整影響爆量，終場以小紅K作收，收復月線及季線支撐，短期市場仍觀望美中貿易協商結果，但時逢股東會期間，市場作多心態仍較濃厚，指數仍呈現上有壓、下有撐的區間震盪整理格局，選股不選市仍為操作基調。建議布局漲價概念及業績題材類股，選股上以半導體矽晶圓、被動元件、水泥、塑膠及高殖利率股等為主。