統一證券:台股年線仍處下行,不易一次越過
【昨日盤勢】:
受到上周五美股上漲激勵,台股昨日以上漲15點至10455點開出後,即在台積電、大立光、聯發科、台達電、穩懋、豐泰及台塑四寶等電子、傳產權值股走強下,呈現開高震盪走揚走勢。盤中指數並無遭遇賣壓,整場盤上整理,終場尾盤拉升下,以中紅作收。觀察盤面變化,三大類股均呈上漲,其中電子、金融及傳產分別上漲0.88、0.88及0.35%。在次族群部份,以通信、電子零組件及半導體走勢最強,分別上漲0.93%、0.9%及0.88%。終場指數上漲73點,收在10512點,成交量能為1161億元。
【資金動向】:
三大法人合計買超72.41億元。其中外資買超52.56億元,投信買超1.39億元,自營商買超18.51億元。外資買超前五大為欣興、京元電子、台積電、玉山金、兆豐金;賣超前五大為台泥、亞泥、光磊、晶電、元大金。投信買超前五大為欣興、光磊、穩懋、榮成、智邦、;賣超前五大為台泥、強茂、亞泥、世紀鋼宣德。資券變化方面,融資增1.19億元,融資餘額為1265.56億元,融券增1.35萬張,融券餘額為64.42萬張。外資台指期部位,多單加碼2055口,淨多單部位57908口。借券賣出金額為19.83億元。類股成交比重:電子71.8%、傳產23.3%、金融4.8%。
【今日盤勢分析】:
受到美中貿易戰談判近期訊息多空不明,且川習會恐將延期影響,雖然FED持續寬鬆,但盤勢上攻力道逐漸乏力,外資買超不見積極下,上檔壓力逐漸顯現。對台股後市行情,分析如下: 第一、FOMC會議將不升息,但市場早已預期。本周三及周四美國將召開FOMC會議,本次會議除公布會後聲明,還將公布經濟預測報告,其中包含利率點圖的調整。預期本次會議將不會升息,另外利率點圖部份,預期在2019年升息次數將由2次降為1次,並可望透露更多停止縮表計畫,因此整體將持續釋放鴿派訊號。不過此結果應已在市場預期之內,難有更多激勵效果。市場目前重點,仍在美中貿易戰的多空訊息搖擺的不確定性中,徒增負面預期。 第二、中國官方態度轉變、陸股將進入修正期。上綜指數站上3000點後,中國官方對股市的態度明顯改變,先前兩家具官方背景的券商才發布看空報告,上週五證監會主席易會滿馬上跟進表態此「看空報告」是非常正常的事情,加上近期中國政府開始監管場外配資,亟欲防範2015年融資槓桿的情況重演,凸顯官方不希望牛市太快的立場,陸股將修正成為慢牛。 第三、從技術面觀察,年線仍處下行,台股不易一次越過。昨日台股向上突破年線10449點反壓,站上10500點關卡,由於10500點之上係去年10月回檔前之套牢區,加上年線仍處下行階段,台股要一次站上恐不容易,故應提防站上後的拉回。再則,以KD指標觀察,昨日指數創波段新高,但KD卻有漲幅不及情形,初見熊市背離,多方切勿追高。 第四、訂單持續加持,PA族群出線。RF元件開始回溫,由於華為供應鏈去美國化,訂單回流台廠明確,且預估相對往常的訂單增加50%~100%,尤其是RF元件最為明顯。景氣由最上游的全新自3月開始回溫,原先的VCSEL訂單將爆發性成長。而穩懋同是受惠於陸系手機用PA訂單回補庫存,穩懋2019年營運由基礎建設帶動下,表現可望優於市場預期。
【投資策略】:
昨日台股站上年線且站上10500點,我們年初對第一季指數的預測已經完全命中。考量目前美中貿易談判多空訊息反覆,預期要舉行的川習會恐延至四月或六月,徒增市場不確定性因素。再則,外資近期多空操作不明,且年線仍處下行階段,雖然昨日指數過高,但仍有拉回風險,故多頭不應過度追高。預期指數將於高檔震盪,選股重於選市。操作上建議以汽車零組件、紡織、5G題材股,以及高殖利率概念股等為投資首選。
|
|
|
|