低成本為王！先鋒主動債券基金規模首破5,000億美元
MoneyDJ新聞 2020-07-28 11:05:27 記者 李彥瑾 報導 由指數基金之父約翰．伯格(John Bogle)創立的基金公司先鋒集團(Vanguard)，為全球第一檔指數型基金的發行商，成為被動指數投資的代名詞。不過，先鋒旗下的主動型債券基金近期迅速成長，正逐漸瓜分現有對手的市場。
《華爾街日報》報導，先鋒集團以低成本的指數型基金著稱，但該公司也有推出主動操作的基金，包括新興市場、短期公司債券、泛市場(pan-market)或核心債券(core bond)基金，大多為中小型規模，但擴張速度相當快，主要原因在於其費用比競爭對手低得多。
今年上半年，先鋒集團的主動型債券基金投資額增加270億美元，達到5,060億美元，首度突破5,000億美元大關，對競爭對手形成威脅，如貝萊德(BlackRock)、富達投信(Fidelity Investments)、PIMCO和西方資產管理(Western Asset Management)等共同基金公司。
報導指出，隨著聯準會(Fed)將利率降至近0%，帶動公債殖利率大幅走低，低成本的債券基金開始極具吸引力。根據FactSet的數據，上週彭博巴克萊美國綜合債券指數殖利率跌至1.15%，創至少20年來最低紀錄。
2016年，先鋒集團推出主動操作的核心債券基金(代號VCORX)。基金評鑑機構晨星(Morningstar)的資料顯示，該檔基金向投資人收取的費用，為按申購金額每1,000美元每年收1至2.5美元(視資產規模而定)。
相較之下，西方資產管理同類基金的費用為4.2至15.2美元，而貝萊德收取的金額為3.80至14.30美元。
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